Lý thuyết ngược chiều đã có lịch sử phát triển khái niệm từ rất lâu. Ngay từ năm 1929, khi thị trường chứng khoán Phố Wall sụp đổ, gây ra "Cuộc Đại Khủng hoảng Kinh tế" toàn cầu, Joseph P. Kennedy - cha của cựu Tổng thống Mỹ John F. Kennedy - đã nắm bắt cơ hội khi thị trường chứng khoán chạm đáy trong thời kỳ suy thoái. Ông mua vào rất nhiều cổ phiếu chất lượng cao ở mức giá cực thấp. Sau đó, khi nền kinh tế phục hồi và giá cổ phiếu tăng trưởng hàng trăm lần, Joseph Kennedy trở nên giàu có, biến gia tộc Kennedy thành một trong những gia đình quyền lực nhất nước Mỹ, với ảnh hưởng trải rộng khắp giới tài chính và chính trị.

Khi đó, Joseph Kennedy từng nói một câu nổi tiếng: "Khi máu chảy trên đường phố, đó là thời điểm tốt nhất để mua cổ phiếu." Cụm từ "máu chảy trên đường phố" mang ý nghĩa ẩn dụ, ám chỉ thời điểm các nhà đầu tư thua lỗ nặng nề - nhiều người phá sản, tự tử hoặc trắng tay vì đầu tư chứng khoán. Nhiều công ty phá sản hoặc cắt giảm nhân sự, tỷ lệ thất nghiệp tăng cao, và thị trường chứng khoán rơi vào trạng thái không ai dám đầu tư. Về cơ bản, các nhà đầu tư hoàn toàn mất niềm tin vào cổ phiếu, và nỗi sợ hãi bao trùm. Tuy nhiên, đây lại chính là thời điểm tốt nhất để mua cổ phiếu vì giá đã giảm đến mức không thể thấp hơn, và giá trị thực của cổ phiếu vượt xa giá thị trường. Nếu không mua vào lúc này, thì còn chờ khi nào?

John F. Kennedy, với niềm tin và phương pháp đầu tư này, đã đưa gia tộc Kennedy từ chỗ vô danh trở thành một trong những gia đình giàu nhất nước Mỹ, có tầm ảnh hưởng lớn trong giới tài chính và chính trị. Triết lý đầu tư này đã biến một người bình thường thành một tỷ phú, và là khái niệm mà mọi nhà đầu tư chứng khoán cần hiểu rõ.

Quan điểm của Joseph Kennedy về đầu tư chứng khoán - rằng thời điểm tốt nhất để mua cổ phiếu là khi giá ở mức thấp nhất - đã đặt nền móng cho Lý thuyết Ngược chiều sau này. Tuy nhiên, quan điểm này vẫn chưa phải là toàn bộ nội dung của lý thuyết.

Nội dung của Lý thuyết Ngược chiều phức tạp hơn nhiều so với quan niệm đơn giản là mua cổ phiếu khi mọi người bi quan và các nhà đầu tư sợ hãi. Ngoài khái niệm cơ bản này, lý thuyết còn yêu cầu phân tích dữ liệu thu thập được để đưa ra kết luận đầu tư. Đây không chỉ là lý thuyết suông mà cần phân tích thống kê thực tế, trở thành một lý thuyết đầu tư dựa trên dữ liệu.

Vào những năm 1990, một chuyên gia đầu tư tên Paul Getty đã phát triển ý tưởng này thành một lý thuyết đầu tư chứng khoán hoàn chỉnh. Ông viết cuốn sách *Làm Thế Nào Để Giàu Có*, giải thích chi tiết tinh thần của Lý thuyết Ngược chiều.

Cốt lõi của Lý thuyết Ngược chiều, như Paul Getty viết trong sách, là: "Khi mọi người đều bán cổ phiếu, bạn nên mua. Và khi mọi người đều mua, bạn nên bán." Câu nói này thể hiện tinh thần cốt lõi của lý thuyết. Tuy nhiên, Lý thuyết Ngược chiều không chỉ là một khung lý thuyết - nó đòi hỏi dữ liệu kinh tế và phân tích để xác định hành động phù hợp cho nhà đầu tư.

Lý thuyết này không phải là "cố chấp" - tức luôn đi ngược lại đám đông chỉ vì họ lạc quan, như quan điểm "lý thuyết đám đông" khuyên không nên theo số đông. Lý thuyết Ngược chiều không khẳng định đám đông luôn sai. Thay vào đó, nó nhấn mạnh rằng đám đông có thể đúng hoặc sai, và có những nguyên tắc cụ thể để quyết định khi nào nên theo hoặc không theo đám đông.

Sau nhiều năm phát triển, Lý thuyết Ngược chiều đã trở thành một lý thuyết đầu tư chứng khoán quan trọng. Ngày nay, nhiều tờ báo, tạp chí và đặc biệt là các trang web tài chính tự thu thập dữ liệu và tạo ra các chỉ số phân tích như "Chỉ số Lạc quan" để dự đoán xu hướng thị trường. "Chỉ số Lạc quan" thực chất là ứng dụng dữ liệu của Lý thuyết Ngược chiều. Nói cách khác, các nền tảng này sử dụng Lý thuyết Ngược chiều để phân tích xu hướng thị trường chứng khoán. Lý thuyết này đã trở thành một công cụ phân tích quan trọng trong đầu tư hiện đại, và "Chỉ số Lạc quan" của nó cũng trở thành một chỉ số phân tích phổ biến.