Tháng 9/2024, Cục Quản lý Giám sát Tài chính Quốc gia Trung Quốc thông báo sẽ bơm vốn vào 6 ngân hàng thương mại lớn. Báo cáo Công tác Chính phủ năm 2025 một lần nữa đề xuất "phát hành trái phiếu đặc biệt trị giá 500 tỷ nhân dân tệ để hỗ trợ các ngân hàng thương mại lớn thuộc sở hữu nhà nước bổ sung vốn".
Tối ngày 30/3/2025, Ngân hàng Bưu điện Trung Quốc (PSBC) công bố kế hoạch phát hành cổ phiếu cho các đối tượng cụ thể (bao gồm Bộ Tài chính) để huy động 130 tỷ nhân dân tệ, đánh dấu bước đi thực chất trong công tác bơm vốn "khổng lồ" cho các ngân hàng nhà nước.
Khác với "Big Five" (ICBC, ABC, BOC, CCB và BoCom) từng trải qua đợt tách nợ xấu và bơm vốn vào đầu những năm 2000, PSBC—dù là ngân hàng lớn—chưa từng được hưởng đãi ngộ tương tự. Do đó, tỷ lệ đủ vốn của PSBC luôn thấp nhất trong "Big Six".
Bơm vốn! Ngân hàng Bưu điện Trung Quốc cất cánh lần nữa!
Theo Quy định Quản lý Vốn Ngân hàng Thương mại và chính sách đối với ngân hàng quan trọng hệ thống, tỷ lệ đủ vốn tối thiểu của PSBC có thể là 8%-9%. Trong 5 năm gần đây, tỷ lệ đủ vốn cốt lõi thực tế của PSBC dao động quanh mức 9% (xem bảng trên), chỉ vừa đạt yêu cầu tối thiểu. Tỷ lệ đủ vốn thấp đã hạn chế đáng kể sự phát triển nghiệp vụ của PSBC.
Vì vậy, so với 5 ngân hàng lớn còn lại, đợt bơm vốn này giống như "gặp mưa rào sau hạn hán" đối với PSBC, thúc đẩy mạnh mẽ hoạt động kinh doanh, ổn định chất lượng tài sản và nâng cao khả năng phục vụ nền kinh tế thực.
Vậy 130 tỷ nhân dân tệ sẽ tác động tích cực thế nào đến PSBC?
Dựa trên các chỉ số tài chính năm 2024 của PSBC và giả định mối quan hệ tỷ lệ ổn định với nguồn vốn mới, ước tính như sau:
Lấy tỷ lệ đủ vốn cốt lõi trung bình của "Big Four" (ICBC, ABC, BOC, CCB) làm tham chiếu, nếu PSBC đặt mục tiêu tỷ lệ đủ vốn cốt lõi sau bơm vốn là 14%, thì 130 tỷ nhân dân tệ sẽ hỗ trợ 9.285,71 tỷ nhân dân tệ tài sản có rủi ro (Ghi chú: Vốn ÷ Tài sản có rủi ro = Tỷ lệ đủ vốn).
Theo báo cáo thường niên, năm 2024, tài sản có rủi ro của PSBC chiếm 50,44% tổng tài sản. Giả định tỷ lệ này không đổi với nguồn vốn mới, 9.285,71 tỷ nhân dân tệ tài sản có rủi ro sẽ tương đương 18.409,43 tỷ nhân dân tệ tổng tài sản.
Như vậy, 130 tỷ nhân dân tệ sẽ giúp PSBC tăng thêm 18.409,43 tỷ nhân dân tệ tổng tài sản. Cuối năm 2024, tổng tài sản của PSBC là 17,08 nghìn tỷ nhân dân tệ. Cộng thêm tăng trưởng nội sinh, tổng tài sản cuối năm 2025 có thể đạt 20 nghìn tỷ nhân dân tệ.
Năm 2024, dư nợ cho vay của PSBC chiếm 52,17% tổng tài sản. Nếu duy trì tỷ lệ này với phần tăng mới, 18.409,43 tỷ nhân dân tệ tổng tài sản sẽ tạo ra 9.604,20 tỷ nhân dân tệ dư nợ mới.
Với biên lãi ròng 1,87% năm 2024, 9.604,20 tỷ nhân dân tệ dư nợ sẽ mang lại khoảng 18 tỷ nhân dân tệ doanh thu.
Với tỷ suất lợi nhuận ròng/doanh thu 24,86%, 18 tỷ nhân dân tệ doanh thu sẽ tạo ra khoảng 4,5 tỷ nhân dân tệ lợi nhuận ròng.
Ngoài ra, với tỷ lệ nợ xấu 0,90% cuối năm 2024, 9.604,20 tỷ nhân dân tệ dư nợ mới sẽ hấp thụ 8,6 tỷ nhân dân tệ nợ xấu.
Lưu ý!! Các ước tính trên dựa trên tỷ lệ từ báo cáo tài chính 2024 của PSBC, giả định các tỷ lệ này ổn định và chỉ tính riêng cho 130 tỷ nhân dân tệ vốn mới (không bao gồm vốn hiện có).
Nếu các tỷ lệ thay đổi—đặc biệt nếu yêu cầu đủ vốn tăng cho toàn bộ bảng cân đối (bao gồm vốn hiện có)—một phần lớn 130 tỷ nhân dân tệ có thể phải dùng để bù đắp vốn hiện có, làm giảm hiệu quả ước tính.
