【Logic cốt lõi đầu tư】Đầu tư cần biết lắng nghe

Ghi chép đọc hiểu:

1. Đầu tư như làm nông, "nhờ trời"
   Đầu tư giống nông dân trồng trọt, đều phụ thuộc vào yếu tố bên ngoài. Không thể kiểm soát kết quả, chỉ có thể chuẩn bị trước. Dự trữ "lương thực" (tiền mặt, trái phiếu...) khi thị trường tốt để vượt qua giai đoạn suy thoái.

2. Giải pháp xử lý nợ

   • Giảm lãi suất

   • Chuyển nợ ngắn hạn thành dài hạn

   • Tập trung nợ rải rác

3. Động lực cho vay của ngân hàng
   Vốn gốc thuộc về người gửi, lãi mới là lợi nhuận của ngân hàng.

4. Bản chất cổ phiếu
   Cổ phiếu không có giá trị sử dụng, giá cả phụ thuộc vào kỳ vọng và niềm tin.

5. Triết lý từ "Ông bố hạnh phúc"
   "Mất tiền ở đâu không nhất thiết phải kiếm lại ở đó. Nơi khác có thể dễ hơn. Thuận theo tự nhiên, không níu kéo quá khứ."

6. Quan điểm đầu tư của "Cải thảo trôi"

   • Bản chất đầu tư là định giá và tăng trưởng.

   • Định giá quá cao và lợi nhuận suy giảm là thảm họa.

   • Lợi nhuận tương lai là xác suất—nhìn lại thì rõ, nhìn tới thì mù mịt.

   • Hầu hết mọi người từng sở hữu cổ phiếu tốt, nhưng ít người giữ đến lúc lãi lớn. Điều then chốt:

     • Vòng hiểu biết: Hiểu rõ doanh nghiệp.

     • Hào rào cảm xúc: Không để thị trường chi phối.

7. Phân tích từ Lý Tuấn Lôi

   • Dù chỉ số Mỹ liên tục lập đỉnh, gần một nửa (2.455) cổ phiếu giảm từ 2010.

   • Chỉ 12.5% công ty tăng trưởng vốn hóa, 87.5% còn lại bằng không.

   • Từ 1985, lợi nhuận trung bình cổ phiếu Mỹ: 3617.1%, nhưng trung vị chỉ 1.1%.

   • 3 thói quen tư duy: Đặt mình vào vị trí người khác, tư duy hệ thống, tư duy ngược chiều.

8. Dự đoán xu hướng cổ phiếu
   Cần trí tưởng tượng, nhưng cuối cùng vẫn phụ thuộc vào may mắn.

9. "Crystal Flyswatter" phân tích chu kỳ thị trường tăng

   • Giai đoạn 1: Hồi phục giá trị
     Giá tăng từ mức cực thấp, đa số vẫn mang tâm lý thị trường giảm.

   • Giai đoạn 2: Tăng trưởng dẫn dắt
     Lợi nhuận và kỳ vọng thúc đẩy giai đoạn giữa, cải thiện rõ trong báo cáo tài chính.

   • Giai đoạn 3: Cảm tính chi phối
     Giá tăng tự thân trở thành động lực, người mới ồ ạt nhập cuộc, dân lão luyện lo sợ.

   • Bài học: Mỗi giai đoạn "tăng" đều có logic khác nhau