Môi giới "nổi tiếng trên mạng xã hội Mỹ" Robinhood công bố kết quả quý III ấn tượng.

Báo cáo thu nhập quý III được công ty môi giới trực tuyến này công bố hôm thứ Tư cho thấy cả doanh thu và lợi nhuận đều vượt kỳ vọng của Phố Wall. Nhờ sự tăng trưởng toàn diện về khối lượng giao dịch tiền mã hóa, quyền chọn và cổ phiếu, doanh thu dựa trên giao dịch của công ty đã tăng hơn gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái, thúc đẩy lợi nhuận ròng tăng từ 150 triệu USD cùng kỳ lên 556 triệu USD. Đồng thời, doanh thu từ tiền mã hóa tăng vọt 300% nhưng không đạt kỳ vọng.

Bất chấp kết quả kinh doanh mạnh mẽ, cổ phiếu Robinhood vẫn giảm nhẹ trong giao dịch ngoài giờ. Công ty đồng thời thông báo một thay đổi nhân sự cấp cao quan trọng: Giám đốc Tài chính (CFO) Jason Warnick, người đã tại vị hơn bảy năm, dự kiến nghỉ hưu vào năm 2026. Công ty đã bổ nhiệm Phó Chủ tịch Cấp cao phụ trách Tài chính và Chiến lược Shiv Verma làm người kế nhiệm. Sự sắp xếp cho quá trình chuyển giao suôn sẻ này nhằm đảm bảo tính liên tục trong chiến lược của công ty.

Tính từ đầu năm đến nay, cổ phiếu Robinhood đã tăng gần 270% và được đưa vào chỉ số S&P 500 trong quý III. Hành vi đầu tư của các nhà đầu tư cá nhân, từng được xem là cơn sốt trong thời kỳ đại dịch, dường như đã phát triển thành một lực lượng định hình thị trường, và Robinhood đang thành công nắm bắt xu hướng này.

Điểm chính Báo cáo Tài chính QIII của Robinhood: Kết quả Toàn diện Vượt Kỳ vọng, Doanh thu Giao dịch Tăng gấp đôi

Dữ liệu Tài chính Chính:

• Doanh thu: Doanh thu ròng quý III đạt 1.27 tỷ USD, so với kỳ vọng của nhà phân tích là 1.21 tỷ USD;

• EBITDA: EBITDA điều chỉnh quý III đạt 742 triệu USD, so với kỳ vọng của nhà phân tích là 726.9 triệu USD.

• Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS): 0.61 USD, so với kỳ vọng 0.53 USD, và cùng kỳ năm ngoái là 0.17 USD.

• Lợi nhuận ròng: Lợi nhuận ròng tăng lên 556 triệu USD, cao hơn đáng kể so với mức lợi nhuận ròng 150 triệu USD cùng kỳ năm ngoái.

• ARPU: ARPU (Doanh thu trung bình trên mỗi người dùng) quý III là 191 USD, so với kỳ vọng của nhà phân tích là 182 USD.

• Số người dùng hoạt động hàng tháng (MAU): MAU quý III là 13.8 triệu, so với kỳ vọng của nhà phân tích là 13.31 triệu.

Dữ liệu Theo Ngành nghề Kinh doanh:

• Doanh thu dựa trên giao dịch quý III đạt 730 triệu USD, so với kỳ vọng của nhà phân tích là 725.8 triệu USD;

• Doanh thu tiền mã hóa quý III đạt 268 triệu USD, tăng vọt 300%, nhưng không đạt kỳ vọng của nhà phân tích là 287.2 triệu USD;

• Doanh thu quyền chọn quý III đạt 304 triệu USD, so với kỳ vọng của nhà phân tích là 301.3 triệu USD.

Động lực tăng trưởng cốt lõi đến từ sự phục hồi mạnh mẽ của hoạt động kinh doanh giao dịch. Trong quý III, doanh thu dựa trên giao dịch của công ty đạt 730 triệu USD, tăng hơn gấp đôi so với cùng kỳ. Cụ thể, doanh thu giao dịch cổ phiếu tăng 132%, doanh thu giao dịch quyền chọn tăng 50%, và doanh thu giao dịch tiền mã hóa tăng vọt 300% lên 268 triệu USD, mặc dù hơi thấp hơn kỳ vọng của nhà phân tích là 287.2 triệu USD.

"Hợp đồng Sự kiện" Trở thành Động cơ Tăng trưởng Mới

Một trong những điểm nổi bật đáng chú ý nhất trong báo cáo thu nhập là sự tăng trưởng bùng nổ của hoạt động kinh doanh "Thị trường Dự đoán" (Prediction Markets). Trong quý III, khối lượng hợp đồng sự kiện trên nền tảng này đã tăng vọt lên 2.3 tỷ hợp đồng, gấp hơn hai lần so với quý trước.

Theo CFO sắp nghỉ hưu Jason Warnick tiết lộ, quý IV khởi đầu thậm chí còn mạnh mẽ hơn, chỉ riêng khối lượng giao dịch trong tháng Mười đã vượt quá 2.5 tỷ hợp đồng. Con số này bao gồm khoảng 25 triệu USD từ hoạt động thị trường dự đoán của nền tảng.

Gần đây, Robinhood đã mở rộng phạm vi của hợp đồng sự kiện, từ ban đầu là thể thao và tài chính, sang cả lĩnh vực chính trị, giải trí và công nghệ. Thông qua hợp tác với Kalshi, Robinhood cho phép người dùng đặt cược vào kết quả "Có/Không" của các sự kiện tương lai về thể thao, chính trị, giải trí và công nghệ.

Warnick thông báo rằng hoạt động kinh doanh thị trường dự đoán đã trở thành một trong những ngành nghề kinh doanh mới của công ty, tạo ra khoảng 100 triệu USD doanh thu hàng năm. CFO sắp tạm đảm nhiệm Shiv Verma cũng nhấn mạnh trong một cuộc phỏng vấn: "Đây là một loại tài sản mới, và chúng tôi muốn đi tiên phong trong lĩnh vực này. Đây là một trong những lĩnh vực chúng tôi tập trung đầu tư."

Hợp đồng sự kiện vẫn chỉ chiếm một phần rất nhỏ trong tổng doanh thu của Robinhood. Nhưng hoạt động kinh doanh thị trường dự đoán đã tăng trưởng nhanh chóng trong vài tuần gần đây: Các nhà phân tích tại Piper Sandler ước tính khối lượng giao dịch trên Kalshi và nền tảng cạnh tranh Polymarket trong tháng Mười đã gần như tăng gấp đôi. Các nhà phân tích cũng cho biết cuối tuần này đã chứng kiến hai ngày giao dịch sôi động nhất trên các nền tảng này kể từ cuộc bầu cử năm 2024.

Tuy nhiên, các hợp đồng thị trường dự đoán này—đặc biệt là những hợp đồng liên quan đến thể thao và giải trí—cũng đã gây tranh cãi vì chúng làm mờ ranh giới giữa đầu tư và cờ bạc.

Phát biểu của Lãnh đạo: Ngân hàng, Kinh doanh Mạo hiểm sẽ Lần lượt Ra mắt

Giám đốc điều hành Robinhood Vlad Tenev cho biết trong một tuyên bố:

"Việc đội ngũ của chúng tôi tiếp tục cho ra mắt sản phẩm mới với tốc độ nhanh chóng đã thúc đẩy hiệu suất kinh doanh kỷ lục trong quý III, và chúng tôi không hề chậm lại – Thị trường Dự đoán đang phát triển nhanh chóng, Robinhood Bank đang bắt đầu triển khai và Robinhood Ventures sắp ra mắt."

Giám đốc Tài chính Jason Warnick cho biết trong thông báo:

"Quý III đánh dấu một quý tăng trưởng mạnh mẽ và có lợi nhuận khác khi chúng tôi tiếp tục đa dạng hóa hoạt động kinh doanh, bổ sung thêm hai ngành nghề kinh doanh mới với mức doanh thu hàng năm khoảng 100 triệu USD trở lên – Thị trường Dự đoán và Bitstamp."

CFO Công bố Kế hoạch Nghỉ hưu, Bổ nhiệm Người kế nhiệm Nội bộ

Robinhood thông báo trong báo cáo tài chính rằng CFO Jason Warnick sẽ nghỉ hưu vào năm 2026. Cựu lãnh đạo Amazon này, người đã gắn bó với Robinhood hơn bảy năm, là nhân vật then chốt trong sự phát triển của công ty.

Theo kế hoạch, Warnick sẽ hoàn tất quá trình chuyển giao trong quý I/2026 và sau đó sẽ tiếp tục đảm nhiệm vai trò Cố vấn Chiến lược cho đến ngày 1 tháng 9 năm 2026. Công ty đã bổ nhiệm Shiv Verma, Phó Chủ tịch Cấp cao phụ trách Tài chính và Chiến lược, làm CFO tiếp theo. Động thái này được xem như một sự thăng tiến nội bộ nhằm đảm bảo quá trình chuyển giao chiến lược tài chính của công ty diễn ra suôn sẻ.

Nhận định Phân tích: Chiến lược Đa dạng hóa Phát huy Hiệu quả, Tiến tới Công ty Công nghệ Tài chính

Robinhood liên tục nỗ lực đa dạng hóa các nguồn thu nhập để giảm sự phụ thuộc vào hoạt động kinh doanh giao dịch. Đầu tuần này, công ty thông báo hợp tác với Sage Home Loans, cho phép khách hàng của mình tiếp cận các khoản thế chấp nhà. Ngoài ra, công ty còn lên kế hoạch ra mắt một quỹ đóng, cung cấp cho các nhà đầu tư bán lẻ Mỹ khả năng tiếp cận các công ty chưa niêm yết.

Phân tích cho biết kết quả quý III của Robinhood được công bố hôm thứ Tư đã vượt kỳ vọng của Phố Wall, tiếp nối thành tích mạnh mẽ trong năm nay của họ, biến họ trở thành một trong những công ty nổi bật nhất trong số các cổ phiếu công nghệ lớn của Mỹ năm nay. Robinhood đang đặt cược rằng thế hệ nhà đầu tư mới sẽ muốn không chỉ giao dịch cổ phiếu mà còn đặt cược vào các sự kiện thể thao, văn hóa và chính trị, tất cả trên cùng một nền tảng. Hiện tại, ván cược đó dường như đang phát huy hiệu quả.

Khi Robinhood mở rộng kinh doanh sang lĩnh vực quản lý tài sản toàn diện, công ty đang dần thu hẹp khoảng cách với Coinbase. Công ty đã và đang tích cực đưa ra các ưu đãi khớp tiền gửi để thu hút khách hàng từ Fidelity và Schwab, đồng thời thúc đẩy tăng trưởng Tài sản được Quản lý (AUC) thông qua việc mua lại TradePMR.

Robinhood chủ yếu hướng đến các nhà đầu tư cá nhân. Robinhood ban đầu nổi tiếng với nền tảng dễ sử dụng, cho phép người mới bắt đầu mua bán cổ phiếu một cách dễ dàng. Nhưng ngày nay, hoạt động kinh doanh giao dịch của họ đã mở rộng đáng kể: gần 90% doanh thu dựa trên giao dịch của Robinhood trong quý III đến từ các danh mục ngoài cổ phiếu, bao gồm quyền chọn, hợp đồng tương lai và tiền mã hóa.

David Bartosiak, chiến lược gia vốn cổ phần tại Zacks Investment Research, viết trong một báo cáo buổi sáng: "Đây không còn là Robinhood thời kỳ đại dịch nữa. Nó đã tinh gọn hơn, đa dạng hơn và đang âm thầm phát triển thành một đối thủ cạnh tranh fintech thực thụ."