Hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu là hợp đồng tương lai dựa trên chỉ số giá cổ phiếu, trong đó hai bên thỏa thuận mua bán theo một chỉ số giá cổ phiếu đã xác định trước vào một thời điểm cụ thể trong tương lai. Khi đáo hạn, chênh lệch giá sẽ được thanh toán bằng tiền mặt. Là một loại hình giao dịch tương lai, hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu có những đặc điểm và quy trình cơ bản giống với giao dịch hàng hóa thông thường. Hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu thực chất cũng là một loại hợp đồng tương lai, có thể chia thành hai loại chính: hợp đồng tương lai hàng hóa và hợp đồng tương lai tài chính.

Phương thức giao dịch hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu:

Trong lịch sử, giao dịch hợp đồng tương lai thường được thực hiện thông qua ra giá bằng lời của các nhà môi giới trong sàn giao dịch. Ngày nay, hầu hết các giao dịch đều được thực hiện điện tử. Thao tác rất đơn giản: khi giao dịch, nhà đầu tư nhập lệnh mua hoặc bán thông qua hệ thống máy tính của công ty, sau đó hệ thống của sàn giao dịch sẽ thực hiện giao dịch cuối cùng.

Chi phí giao dịch hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu:

Khi mua hoặc bán hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu, cả hai bên đều phải ký quỹ một khoản tiền với cơ quan thanh toán để đảm bảo thực hiện hợp đồng, gọi là tiền ký quỹ. Lần mua hợp đồng đầu tiên sẽ tạo ra vị thế, trong khi lần bán hợp đồng đầu tiên sẽ thiết lập vị thế bán khống, còn gọi là mở vị thế. Các hợp đồng hiện có phải được thanh toán hàng ngày. Sau khi mở vị thế, hợp đồng được giữ cho đến ngày đáo hạn. Trong thời gian hiệu lực của hợp đồng, có thể thực hiện một giao dịch ngược chiều để bù trừ vị thế ban đầu, gọi là đóng vị thế. Ví dụ: nếu bán 10 hợp đồng vào ngày đầu tiên và mua lại 10 hợp đồng vào ngày thứ hai, thì giao dịch đầu tiên là mở vị thế bán khống.

Đóng vị thế là việc mua hoặc bán hợp đồng tương lai cùng loại, cùng số lượng và cùng tháng đáo hạn với hợp đồng đang nắm giữ nhưng theo hướng ngược lại. Hiểu được hành vi giao dịch hợp đồng tương lai, toàn bộ quá trình này gọi là nắm giữ vị thế. Sau khi thiết lập vị thế, không có hợp đồng nào được đóng. Nhà giao dịch có thể chọn một trong hai cách để kết thúc hợp đồng tương lai: hoặc đóng vị thế, hoặc giữ đến khi giao dịch cuối cùng và thực hiện giao nhận hàng hóa thực tế. Mở vị thế còn gọi là thiết lập vị thế. Trong giao dịch, thường có hai cách thực hiện: một là đánh giá xu hướng thị trường để làm bên mua.