Pin Lưu Trữ Năng Lượng "Khan Hiếm", Cổ Phiếu Khái Tập Tăng Mạnh Hàng Loạt

Về mặt thông tin, theo Tài chính CCTV đưa tin, nhu cầu về pin lưu trữ năng lượng tại Trung Quốc đại lục hiện đang rất mạnh mẽ. Các công ty pin hàng đầu đều cho biết nhà máy đã ở trong tình trạng sản xuất hết công suất, một số đơn đặt hàng đã xếp lịch đến đầu năm sau.

Theo mục tiêu được đề ra trong "Kế hoạch Hành động Chuyên đề về Xây dựng Quy mô Lớn cho Lưu trữ Năng lượng Mới (2025-2027)" do Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia và Cục Năng lượng Quốc gia Trung Quốc công bố gần đây, đến năm 2027, quy mô công suất lắp đặt lưu trữ năng lượng mới của Trung Quốc sẽ đạt trên 180 triệu kW, điều này sẽ thúc đẩy khoảng 250 tỷ nhân dân tệ đầu tư vào các dự án mới. Con đường công nghệ lưu trữ năng lượng mới vẫn chủ yếu là lưu trữ bằng pin lithium-ion, trong khi các con đường công nghệ và ứng dụng khác nhau sẽ được làm phong phú thêm, nuôi dưỡng một số dự án ứng dụng thí điểm và tạo ra một loạt các cảnh ứng dụng điển hình.

Đáng chú ý, trong nửa đầu năm nay, thị trường lưu trữ năng lượng trong nước duy trì mức độ sôi động cao. Theo số liệu từ Liên minh Công nghệ Ngành Lưu trữ Năng lượng Trung Quan Thôn (CNESA), tính đến nửa đầu năm 2025, các dự án lưu trữ năng lượng mới được đưa vào vận hành tại Trung Quốc đạt 56,12 GWh, tăng 68% so với cùng kỳ năm ngoái.

Báo cáo nghiên cứu của China Securities (CSC) chỉ ra rằng kể từ đầu năm nay, nhu cầu lưu trữ năng lượng trong nước đã vượt quá kỳ vọng. Động lực cốt lõi nằm ở việc năng lượng tái tạo tham gia đầy đủ vào thị trường đã thúc đẩy chênh lệch giá điện cao điểm và thấp điểm mở rộng, cùng với việc ban hành chính sách giá điện theo công suất, thúc đẩy tỷ suất lợi nhuận nội bộ (IRR) của lưu trữ năng lượng tăng lên. Động lực thúc đẩy nhu cầu lưu trữ năng lượng đang nhanh chóng chuyển từ việc bắt buộc trang bị lưu trữ cho năng lượng tái tạo sang động lực kinh tế. Ở thị trường nước ngoài, nhu cầu bên ngoài nước Mỹ duy trì tốc độ tăng trưởng cao. Những hạn chế cốt lõi của đạo luật "Big and Beautiful" nhắm vào các dự án khởi công sau năm 2026, và dự kiến sẽ có tác động hạn chế đến nhu cầu từ phía lắp đặt. Về phía pin lithium, logic về việc tăng cả sản lượng và lợi nhuận trong chuỗi công nghiệp do nhu cầu lưu trữ năng lượng vượt kỳ vọng mang lại vẫn đang tiếp tục được thực hiện.

CSC cho biết tiếp tục lạc quan về triển vọng cải thiện độ sôi động của các lĩnh vực lưu trữ năng lượng và pin lithium. Mâu thuẫn cốt lõi hiện tại là liệu tính bền vững của nhu cầu lưu trữ năng lượng có thể thúc đẩy kỳ vọng nhu cầu năm 2026 tiếp tục được điều chỉnh tăng so với mức tăng trưởng 20% hiện tại hay không. Cần chú ý đến các cuộc đấu thầu lưu trữ năng lượng trong quý IV, kỳ vọng nhu cầu nguyên vật liệu của các công ty pin vào cuối tháng 11, cũng như chính sách đổi mới xe điện năm 2026 và tình hình sản xuất pin lithium.