外匯遠期匯率

外匯遠期匯率是與外匯即期匯率相對的一個概念，是指買賣雙方在達成外匯交易意願後不立即完成交易，而是約定一個未來的時間，在這個特定的時間進行交割時所使用的匯率。外匯遠期交易是一種預約式的交易，在進行遠期外匯交易時，交易雙方通常都會簽訂一個遠期外匯交易合約，合約的內容包括：交易的時間、交易金額、遠期交易匯率等。遠期外匯交易合約到期時，無論即期匯率如何，雙方都必須要按照合約規定的匯率執行交易。

（一）外匯遠期匯率的作用
外匯遠期匯率是交易者在進行外匯遠期交易時按照規定必須使用的匯率。通過規定外匯遠期匯率來進行外匯交易，交易者可以利用遠期外匯交易進行套期保值，通過事先規定好的匯率控制和防範可能存在的匯率風險。其次，交易者還可以利用遠期外匯交易進行投機，來賺取一定的投資收益。交易者可以在看到外匯匯率偏低又預計會出現上漲趨勢的時候購買遠期外匯，等到到期後以約定匯率買入外幣，再以即期匯率賣出，最終通過價差獲得盈利。但是，由於金融市場變幻莫測，這一投機行為同樣存在風險。

（二）外匯遠期匯率的計算方法
公式：遠期匯率 = 即期匯率 + 即期匯率 ×（B拆借利率 - A拆借利率）× 遠期天數 / 360。可以看出，外匯遠期匯率的計算主要與交易貨幣對中兩種貨幣的即期匯率、利率差值以及遠期交易合約的天數有關。如果兩種貨幣的利率差為正，則遠期匯率高於即期匯率，稱為升水；而如果兩種貨幣的利率差為負，則遠期匯率低於即期匯率，稱為貼水。同時，遠期天數的增加會放大升水和貼水點值對遠期匯率的影響。這是由於遠期匯率的期限越長，匯率變化趨勢的不確定性就會升高。在其他條件不變的情況下，就會對遠期匯率產生影響。

具體的計算方法如下例：

例如，某日美元兌人民幣的即期匯率為1美元=6.8676，同時一個月Shibor（上海銀行間同業拆借利率）為3.1210%，一個月Libor（倫敦銀行間同業拆借利率）為0.07813%，則一個30天的遠期交易合約的遠期匯率 = 6.8676 + 6.8676 ×（3.1210% - 0.07813%）× 30 / 360 = 6.8850。即30天遠期美元兌人民幣匯率為1美元=6.8850元人民幣。

外匯遠期匯率有兩種報價方式，一種是直接報價法，即直接表示遠期匯率，而不反映升水或貼水的數值。另一種是點數報價法，與直接報價法不同，它以遠期升水或貼水的點數來表示遠期匯率，需要交易者根據即期匯率自行計算最終結果。