BlackRock đang khám phá việc token hóa cổ phiếu ETF, một động thái quan trọng trong chiến lược phá vỡ ranh giới thị trường truyền thống và mở rộng cơ sở hạ tầng tài sản kỹ thuật số.

Theo báo cáo của Bloomberg News vào ngày 11 tháng 9, các nguồn tin tiết lộ rằng công ty đang cân nhắc phát triển các phiên bản ETF dựa trên công nghệ blockchain được gắn với các tài sản trong thế giới thực (RWA) như cổ phiếu. Các kế hoạch liên quan hiện đang trong giai đoạn bảo mật.

Sáng kiến này được xây dựng dựa trên việc BlackRock ra mắt quỹ thị trường tiền tệ được token hóa BUIDL trị giá 2,2 tỷ USD vào tháng 3 năm 2024, chỉ hai tháng sau khi ETF Bitcoin của họ lần đầu ra mắt.

Giám đốc điều hành BlackRock Larry Fink trước đây đã tuyên bố rằng tất cả các tài sản tài chính đều có thể được token hóa và nhấn mạnh lại quan điểm này trong thư thường niên gửi nhà đầu tư năm 2025.

Cổ phiếu ETF được token hóa sẽ mang lại ba giá trị chính: phá vỡ hạn chế về giờ giao dịch tiêu chuẩn của Phố Wall, nâng cao khả năng tiếp cận của nhà đầu tư toàn cầu đối với sản phẩm Mỹ, và tạo ra cơ hội tài sản thế chấp mới trong mạng lưới tiền mã hóa.

Đáng chú ý, trong cùng tuần công bố báo cáo này, Nasdaq cũng đã nộp đơn đăng ký lên SEC, dự định triển khai giao dịch cổ phiếu và ETF được token hóa trên nền tảng của mình.

BlackRock đã thử nghiệm cổ phiếu quỹ được token hóa thông qua cơ sở hạ tầng Kinexys của JPMorgan và tự định vị là “người áp dụng sớm mô hình thanh toán kỹ thuật số.”

Các quỹ thị trường tiền tệ do Franklin Templeton và BlackRock ra mắt đã mở đường cho các hoạt động token hóa quy mô lớn. Tính đến ngày 11 tháng 9, nếu loại trừ tín dụng tư nhân, quỹ tiền tệ được token hóa là danh mục RWA lớn nhất, với vốn hóa thị trường đạt 7,4 tỷ USD.

Đồng thời, ETF có phạm vi tiếp cận tài sản rộng hơn và cơ chế giao dịch phù hợp hơn với triển khai blockchain. Hiện tại, các sàn giao dịch như Kraken, Robinhood và Coinbase đã ra mắt cổ phiếu được token hóa trên thị trường quốc tế hoặc có kế hoạch thúc đẩy các hoạt động liên quan.

Tuy nhiên, báo cáo chỉ ra rằng vẫn còn những thách thức quan trọng: làm thế nào để dung hòa “quy trình thanh toán ETF của các trung tâm thanh toán toán Phố Wall” với “khả năng giao dịch tức thời 24/7.” Những thách thức này đặt ra vấn đề kép về kỹ thuật và quy định cho các tổ chức lưu ký quản lý quá trình chuyển đổi giữa cơ sở hạ tầng truyền thống và kỹ thuật số.

Sự khám phá của BlackRock phản ánh việc các tổ chức tài chính chính thống đang đánh giá công nghệ blockchain để nâng cấp cơ sở hạ tầng thị trường, bao gồm tối ưu hóa hiệu suất luân chuyển tài sản thế chấp và tốc độ thanh toán.

Việc ủng hộ tài sản kỹ thuật số của công ty, cùng với những thay đổi trong môi trường quản lý, biến “ETF token hóa” thành một cầu nối quan trọng khác kết nối tài chính truyền thống với hệ thống DeFi.