判斷一個指數是否值得投資，首先要看該指數代表的投資風格是否符合自身的風險偏好；其次，觀察該指數的估值水平是否合理；最後，選擇跟蹤誤差小或存在超額收益的增強型指數基金。

滬深300指數以股票的規模和流動性作為選樣的兩個核心標準，從上海證券交易所和深圳證券交易所選出前300隻股票組成的一籃子組合。

那和上證50和深圳100有什麼區別呢？

上證50和深圳100僅分別選擇上海證券交易所或深圳證券交易所的50隻和100隻股票，而滬深300則涵蓋兩個市場的股票，更能代表全市場的優秀公司。

如果僅選擇上海或深圳的股票，其實很難全面反映整個市場的情況。因此，買滬深300就相當於買入全市場前300家最優秀公司的股票。

滬深300市值前18名的股票名單

如果你只買上證50，就無法買入美的集團、格力電器、萬科這些優秀公司。

也就是說，滬深300相比中證500而言會更加穩健。因為中證500是在剔除滬深300指數後，選出總市值排名靠前的500隻股票組成，即市值相對較小的一籃子組合。

這一點可以從兩個指數的波動率看出來。滬深300在1-3年的波動率明顯小於中證500的波動率，2011-2015年間滬深300的波動率約為20%，而中證500則為30%。但更大的波動率也意味著更高的收益空間，這就是兩個指數的根本區別。

總的來說，滬深300覆蓋的是大盤股，更全面穩健，適合穩健型投資者；而中證500主要覆蓋滬深中小盤股，更具成長性，更適合激進型投資者。

從估值來看，中證500目前已進入歷史低估階段，而滬深300僅處於相對低估階段。

也就是說，中證500距離歷史最低估值位置已非常接近，而滬深300和上證50還有一定距離。從這個角度看，中證500更具投資的安全邊際，未來可能取得更高的投資收益。因為市場是否繼續走熊無人能知，而估值低相對更安全。

此外，從滬深300和中證500過去10年的年收益情況來看，中證500的累積收益明顯更高，但滬深300則明顯更為穩健。