**什麼是基本面分析？**  

基本面分析是指股票分析師根據經濟學、金融學、財務管理學及投資學等基本原理，對決定股票價值及價格的基本要素進行分析，評估股票的投資價值，判斷股票的合理價位，並提出相應投資建議的一種方法。  

基本面分析的兩個假設為：  

1. 股票的價值決定其價格；  

2. 股票的價格圍繞價值波動。  

只有在滿足這兩個假設的前提下，基本面分析才會發揮作用。股市的短線操作可分為情緒投機和價值投機，後者便是基於某一行業或某家公司的價值可能在未來發生變化而形成的投機行為。  

**基本面分析的主要內容**  

基本面分析主要包括三大內容：宏觀經濟分析、行業和區域分析、公司分析。  

#### **一、宏觀經濟分析**  

1. **先行性指標**：利率水平（反向指標）、貨幣供給、消費者預期等。  

2. **同步性指標**：個人收入、社會商品銷售額、國內生產總值（GDP）等。  

3. **滯後性指標**：失業率、庫存量、銀行未收回貸款規模等。  

宏觀經濟分析主要反映股市整體情況，如上證指數、深證成指、創業板指等。  

#### **二、行業和區域分析**  

- **行業分析**：主要分析行業所屬的不同市場、所處的生命週期以及行業業績對股票價格的影響。  

- **區域分析**：主要分析區域經濟因素對股票價格的影響。  

行業和區域分析主要體現在特定板塊或概念，如半導體ETF、人工智能ETF、中證白酒、中證醫療、杭州亞運會板塊等。  

#### **三、公司分析**  

公司分析側重於評估公司的競爭力、盈利能力、經營管理能力、發展潛力、財務狀況、經營業績及潛在風險，藉此預測股票的投資價值、價格及未來趨勢。  

**公司分析的6種主要方法**：  

1. 市盈率法（P/E）  

2. 息稅前利潤法（EBIT）  

3. 息稅折舊攤銷前利潤法（EBITDA）  

4. 市淨率法（P/B）  

5. 市銷率法（P/S）  

6. 市值回報增長比（PEG）  

這些方法用於與同行業企業進行比較，分析股票的相對估值是否被高估或低估。每種方法都有其局限性，投資者需根據實際情況選擇合適的方法。