Chỉ số ngành là phương pháp phân tích chỉ số, trong đó các cổ phiếu cùng ngành được tính theo trọng số khác nhau để tạo ra chỉ số tương ứng. Nó là tập hợp biến động giá của các cổ phiếu trong ngành, phản ánh xu hướng tổng thể của ngành đó.

Việc tính toán chỉ số ngành có liên quan chặt chẽ đến giá cổ phiếu, dữ liệu tài chính và dữ liệu điều chỉnh quyền. Chất lượng của các dữ liệu này sẽ ảnh hưởng đến chất lượng của chỉ số ngành.
Chỉ số ngành không phải là tập hợp cơ học đơn giản của các cổ phiếu trong ngành, mà là phương pháp phân tích dữ liệu dựa trên cơ sở khoa học hợp lý. Quy tắc tính toán như sau:

1. Lấy tổng vốn hóa thị trường tính theo giá đóng cửa ngày cơ sở làm chuẩn, quy đổi thành 1.000 điểm.

2. Công thức tính vốn hóa: trong đó *n* là tổng số cổ phiếu, Px là giá của cổ phiếu thứ *x*, Wx là trọng số của cổ phiếu thứ *x*, có thể đặt là tổng cổ phiếu, cổ phiếu lưu hành hoặc 1 (trọng số bằng nhau).

3. Chỉ số = Vốn hóa hiện tại / Vốn hóa ngày cơ sở * 1.000.

4. Khi có cổ phiếu mới được thêm vào, để tránh biến động, cổ phiếu mới sẽ được tính từ ngày giao dịch thứ 4 sau khi niêm yết. Sau đó, vốn hóa được nhân với hệ số: Vốn hóa ban đầu ngày thêm / Tổng vốn hóa ngày thêm.

5. Điều chỉnh quyền được tính như sau: Cổ tức bằng cổ phiếu không ảnh hưởng đến chỉ số; phát hành thêm, Tổng vốn hóa = Vốn hóa ban đầu + Tổng vốn hóa phát hành; chia cổ tức, Tổng vốn hóa = Vốn hóa ban đầu - Tổng cổ tức.

6. Cổ phiếu tạm ngừng giao dịch được tính theo giá đóng cửa ngày giao dịch trước đó.

Cần lưu ý rằng cách định nghĩa chỉ số ngành quyết định tính chất của nó. Chỉ số ngành chủ yếu được định nghĩa dựa trên trọng số vốn cổ phần của các cổ phiếu trong ngành, với ba loại chính:

1. Tổng cổ phiếu làm trọng số: Chỉ số tổng thể thường được định nghĩa theo cách này. Cổ phiếu càng lớn thì ảnh hưởng đến chỉ số càng nhiều. Tuy nhiên, phương pháp này không phản ánh chính xác thị trường do cổ phiếu nhà nước và cổ phiếu pháp nhân không được giao dịch.

2. Cổ phiếu lưu hành làm trọng số: Cổ phiếu lưu hành là phần tham gia thực tế vào thị trường, mang ý nghĩa chân thực hơn tổng cổ phiếu.

3. Trọng số bằng nhau: Không xem xét cơ cấu cổ phiếu, coi ảnh hưởng của mỗi cổ phiếu lên chỉ số là như nhau.

Việc lựa chọn phương pháp định nghĩa chỉ số ngành một cách khoa học có ý nghĩa quan trọng trong việc sử dụng chính xác chỉ số. Khi sử dụng chỉ số ngành, cần lưu ý rằng việc tính toán liên quan chặt chẽ đến giá cổ phiếu, dữ liệu tài chính và dữ liệu điều chỉnh quyền, và chất lượng dữ liệu sẽ ảnh hưởng đến chất lượng chỉ số.

Phương pháp định nghĩa linh hoạt và khoa học của chỉ số ngành vừa khắc phục được nhược điểm hiện tại, vừa cho phép định nghĩa chỉ số phong cách riêng của nhà đầu tư.

Chỉ số ngành là công cụ phân tích kỹ thuật mới, có ảnh hưởng sâu sắc đến phân tích thị trường chứng khoán. Nó định lượng hóa khái niệm ngành và áp dụng dưới dạng chỉ số để phân tích mối liên kết ngành, giúp mô hình hóa và chính xác hóa nội dung kỹ thuật của ngành. Phân tích so sánh các chỉ số ngành giúp đánh giá hiệu quả sự mạnh yếu của từng ngành, cung cấp cơ sở quyết định quan trọng cho đầu tư.

Do phản ánh dữ liệu tổng thể của ngành, chỉ số ngành có tính chân thực cao. Là đại diện toàn diện của cả ngành, nó khó bị thao túng bởi các cá nhân lớn, mang lại độ tin cậy và an toàn cao.