Kể từ khi Ngân hàng Công thương Trung Quốc (ICBC) triển khai dịch vụ đầu tư định kỳ vào quỹ vào năm 2005, phương pháp này - được mệnh danh là "cách quản lý tài chính cho người lười" - ngày càng được nhiều nhà đầu tư bình thường chấp nhận. Hiện tại, theo thống kê không đầy đủ, có hơn 60 quỹ tham gia đầu tư định kỳ tại các ngân hàng, bao gồm quỹ cổ phiếu chủ động, quỹ chỉ số, quỹ cân bằng, quỹ trái phiếu và quỹ tiền tệ. Vậy đối với nhà đầu tư dài hạn, loại quỹ nào phù hợp nhất để tham gia đầu tư định kỳ? Câu trả lời là: quỹ chỉ số! Dưới đây là bốn lý do.

Quỹ chỉ số có hiệu suất tốt hơn về dài hạn

Một mục tiêu quan trọng của đầu tư định kỳ vào quỹ là san bằng rủi ro và giảm chi phí trung bình mà không cần lo lắng về biến động thị trường ngắn hạn. Quỹ cân bằng, do có phân bổ trái phiếu, có biến động thấp hơn quỹ cổ phiếu, trong khi quỹ trái phiếu còn ít biến động hơn nữa. Do đó, cả hai đều không phải lựa chọn tốt nhất cho đầu tư định kỳ. Thay vào đó, quỹ cổ phiếu có độ co giãn cao hơn sẽ phù hợp hơn.

Vì đầu tư định kỳ thường tập trung vào dài hạn, nhà đầu tư nên chọn những quỹ cổ phiếu có thành tích vượt trội dài hạn thay vì hài lòng với lợi nhuận ngắn hạn 3-5 năm.

Trong các quỹ cổ phiếu, quỹ chỉ số quản lý thụ động phù hợp hơn cho đầu tư định kỳ. Warren Buffett từng viết trong báo cáo thường niên năm 2004 của Berkshire Hathaway: "Quỹ chỉ số chi phí thấp có lẽ là công cụ sinh lời nhất cho nhà đầu tư trong 35 năm qua, nhưng hầu hết lại trải qua cảm xúc lên xuống vì không chọn quỹ tiết kiệm công sức và chi phí này, dẫn đến kết quả đầu tư tầm thường hoặc tệ hại." John Bogle, người sáng lập Tập đoàn Vanguard - công ty quỹ lớn thứ hai Mỹ, thống kê rằng trong 35 năm đến 1997, hơn 3/4 quỹ chủ động có hiệu suất thua S&P 500. Về dài hạn, quỹ chỉ số vượt 70% quỹ cổ phiếu chủ động, là lựa chọn lý tưởng cho đầu tư định kỳ.

Quỹ chỉ số đáng tin cậy hơn

Giống như chọn bạn đời, nhà đầu tư hiển nhiên mong muốn quỹ đầu tư dài hạn của mình có thể "gửi gắm cả đời". Nhưng đáng buồn là các quản lý quỹ trong nước thay đổi liên tục, việc chọn quỹ cổ phiếu chủ động để đầu tư định kỳ chẳng khác nào "yêu một kẻ đa tình".

Thống kê cho thấy tính đến tháng 5 năm nay, nhiệm kỳ trung bình của quản lý quỹ cổ phiếu mở là 14,59 tháng. Điều này nghĩa là nếu đầu tư định kỳ trong 15 năm, nhà đầu tư phải chuẩn bị tinh thần đón 10 lần thay quản lý. Với quỹ cổ phiếu chủ động, quản lý quỹ đóng vai trò quyết định, và việc họ thay đổi liên tục khiến nhà đầu tư phải chịu đựng sự "thay lòng đổi dạ" của quỹ.

Trong khi đó, quỹ chỉ số thụ động theo dõi chỉ số nên ảnh hưởng cá nhân của quản lý không đáng kể, phong cách ổn định giúp nhà đầu tư yên tâm nắm giữ. Hơn nữa, do thụ động theo chỉ số, quỹ chỉ số không gặp vấn đề kiểm soát quy mô nên không xảy ra tình trạng tạm dừng mua như một số quỹ cổ phiếu chủ động.

Thị trường bò càng nên mua quỹ chỉ số

Với cải cách cổ phần hóa sâu rộng và nền kinh tế Trung Quốc tăng trưởng ổn định, thị trường chứng khoán nước này đã bước vào giai đoạn phát triển lành mạnh, xác lập xu hướng bò dài hạn. Lý do thị trường bò càng nên mua quỹ chỉ số rất đơn giản: quỹ chủ động khó nắm bắt chính xác mọi đợt sóng thị trường, trong khi quỹ thụ động theo chỉ số tự nhiên hưởng lợi từ đà tăng.

Theo Trung tâm Nghiên cứu Quỹ Galaxy Securities, năm 2006, quỹ chỉ số dẫn đầu các loại quỹ với tốc độ tăng giá trị tài sản ròng (NAV) trung bình đạt 125,87%, so với 121,41% của quỹ cổ phiếu chủ động, 112,48% của quỹ cổ phiếu hỗn hợp và 108,89% của quỹ cân bằng.

Tính đến ngày 3/8, quỹ chỉ số tăng trưởng NAV 110,66% từ đầu năm, trong khi các con số tương ứng của quỹ cổ phiếu chủ động, hỗn hợp và cân bằng lần lượt là 97,33%, 92,93% và 84,26%.

Hiện các tổ chức nghiên cứu lớn trong nước đánh giá nhờ tăng trưởng kinh tế, đồng Nhân dân tệ lên giá, Olympic và lợi thế nhân khẩu học, chỉ số chính thị trường A-shares sẽ tiếp tục tăng trong hai năm tới. Đây chính là thời điểm tốt để đầu tư vào quỹ chỉ số.

Bằng chứng thực tế về đầu tư định kỳ vào quỹ chỉ số

Tháng 1/2005, ICBC lần đầu ra mắt dịch vụ đầu tư định kỳ cho 6 quỹ gồm Rongtong Shenzhen 100 Index Fund, Huaan China A-Share, GF Jufu, Southern Stable Growth Fund, SYWG BNP Paribas Shengli Selection và Guolian An Desheng Stable. Nếu nhà đầu tư thực hiện đầu tư định kỳ vào 6 quỹ này từ đó đến tháng 8 năm nay, Rongtong Shenzhen 100 Index Fund mang lại lợi nhuận cao nhất - 244,44%.

Được biết, Rongtong China 100 Index Fund - cùng hệ thống với Rongtong Shenzhen 100 Index Fund - cũng nằm trong danh sách đầu tư định kỳ đợt 3 của ICBC, mở thêm lựa chọn mới cho nhà đầu tư. Hơn nữa, khách hàng đăng ký trước 30/9 còn được giảm phí tối thiểu 20%.