Sàn giao dịch chứng khoán Thâm Quyến gần đây đã công bố tối ưu hóa phương pháp biên soạn chỉ số ChiNext, bổ sung cơ chế giới hạn tỷ trọng cổ phiếu cá nhân và cơ chế loại trừ ESG tiêu cực. Những thay đổi này sẽ giúp nâng cao hơn nữa khả năng đại diện và chức năng đầu tư của chỉ số, đáp ứng tốt hơn nhu cầu phân bổ vốn của các nhà đầu tư.

Cụ thể, là một trong những chỉ số chuẩn quan trọng trên thị trường cổ phiếu A và chỉ số đại diện cho các doanh nghiệp đổi mới sáng tạo của Trung Quốc, chỉ số ChiNext sau khi sửa đổi đã bổ sung cơ chế giới hạn tỷ trọng cổ phiếu cá nhân, giống như "quy tắc giới hạn trọng lượng" của vali—bằng cách thiết lập hệ số điều chỉnh tỷ trọng, tỷ trọng của một cổ phiếu mẫu trong mỗi lần điều chỉnh định kỳ sẽ không vượt quá 20%, giúp kiểm soát ảnh hưởng của từng cổ phiếu mẫu đối với chỉ số trong phạm vi hợp lý. Điều này giúp tránh tình trạng chỉ số biến động mạnh như tàu lượn siêu tốc khi giá cổ phiếu của một doanh nghiệp biến động lớn, từ đó phản ánh khách quan hơn xu hướng chung của toàn ngành.

Một cơ chế mới khác là loại trừ ESG tiêu cực. Giống như "dọn dẹp" trong đầu tư, phương án sửa đổi quy định loại bỏ các doanh nghiệp có xếp hạng ESG dưới cấp B theo đánh giá của Sở giao dịch chứng khoán Thâm Quyến, giúp giảm khả năng xảy ra các sự kiện rủi ro tiêu cực nghiêm trọng. Hiện tại, tất cả các cổ phiếu thành phần của chỉ số ChiNext đều có xếp hạng ESG từ cấp B trở lên.

Nhìn chung, việc tối ưu hóa phương pháp biên soạn chỉ số ChiNext lần này cân bằng giữa kiểm soát rủi ro và nâng cao chất lượng. Cơ chế giới hạn tỷ trọng giúp tăng cường tính ổn định của chỉ số, giảm bớt lo ngại của nhà đầu tư về rủi ro biến động từ các cổ phiếu hàng đầu; trong khi cơ chế loại trừ ESG củng cố định hướng đầu tư có trách nhiệm, hướng thị trường vốn tập trung hơn vào phát triển bền vững của doanh nghiệp. Hai cơ chế bổ trợ lẫn nhau, cùng thúc đẩy chỉ số ChiNext phát huy vai trò đại diện cho "ba sáng tạo, bốn mới" trong nền kinh tế.