Trung tâm công nghiệp mới chiến lược và nâng cấp ngành

Chỉ số ChiNext 200 có tên đầy đủ là Chỉ số vốn hóa trung bình 200 của ChiNext (Mã số: 399019.SZ), được công bố vào ngày 15/11/2023. Chỉ số này chọn 200 cổ phiếu có vốn hóa thị trường lớn nhất và thanh khoản tốt nhất sau khi loại trừ các cổ phiếu đã có trong Chỉ số ChiNext.

Về mức độ bao phủ vốn hóa, Chỉ số ChiNext chủ yếu bao phủ 45% cổ phiếu có vốn hóa lớn nhất trên sàn ChiNext, trong khi Chỉ số ChiNext 200 tập trung vào nhóm cổ phiếu có vốn hóa trong khoảng 45%-60%, giúp mở rộng thêm các chỉ số quy mô của thị trường ChiNext.

Cụ thể, cơ cấu ngành của Chỉ số ChiNext 200 có đặc trưng nổi bật về các ngành công nghiệp mới. Phân bổ ngành của chỉ số khá cân bằng, với ba ngành lớn nhất là máy tính, điện tử và dược phẩm - sinh học, chiếm gần một nửa tỷ trọng. Xét về thuộc tính các cổ phiếu thành phần, các ngành công nghiệp chiến lược mới chiếm khoảng 87% tổng trọng số.

Trong bối cảnh đẩy nhanh chuyển đổi cơ cấu kinh tế và thúc đẩy chuyển đổi động lực tăng trưởng, các ngành công nghiệp mới như máy tính, điện tử, dược phẩm và sản xuất cao cấp đang dẫn dắt hướng tăng trưởng trong tương lai. Chỉ số ChiNext 200, tập trung vào các ngành này, sẽ tiếp tục hưởng lợi từ sự phát triển của các ngành công nghiệp mới, đây cũng là yếu tố tăng trưởng beta đầu tiên của chỉ số.

Đồng thời, các cổ phiếu thành phần của Chỉ số ChiNext 200 thể hiện tiềm năng tăng trưởng lớn. Kể từ ngày cơ sở 29/6/2012, 10 cổ phiếu có trọng số lớn nhất đã tăng trưởng trung bình hơn 1.094%, mang lại lợi nhuận ấn tượng và có tiềm năng trở thành các cổ phiếu dẫn đầu trên sàn ChiNext trong tương lai.

Phong cách vốn hóa nhỏ, tập trung vào yếu tố tăng trưởng của ChiNext

Ngoài sự khác biệt về phân bổ ngành so với các chỉ số rộng như CSI 300 và tỷ trọng cao trong các ngành công nghiệp mới chiến lược, phong cách vốn hóa của Chỉ số ChiNext 200 cũng rất nổi bật.

Về phương pháp chọn mẫu, chỉ số loại trừ các cổ phiếu thành phần của Chỉ số ChiNext và các cổ phiếu có vốn hóa trung bình trong 6 tháng gần nhất thuộc top 70. Với vốn hóa trung bình chỉ 86 tỷ NDT, phong cách vốn hóa nhỏ rõ rệt. Khi các doanh nghiệp thành phần chuyển từ giai đoạn khởi đầu, tăng trưởng sang giai đoạn trưởng thành, vốn hóa dự kiến sẽ mở rộng, tạo ra yếu tố tăng trưởng beta thứ hai cho Chỉ số ChiNext 200.

Hiện tại, phong cách vốn hóa của Chỉ số ChiNext 200 tương đồng với Chỉ số ChiNext trong giai đoạn mới thành lập, phản ánh đúng mức vốn hóa của Chỉ số ChiNext thời kỳ đầu.

Theo quá trình phát triển của Chỉ số ChiNext, phân bổ vốn hóa của chỉ số này có xu hướng tăng lên kể từ ngày cơ sở, đặc biệt tăng nhanh từ năm 2019. Trong tương lai, với sự phát triển mạnh mẽ của các ngành công nghiệp mới, Chỉ số ChiNext 200 có thể đi theo con đường tăng trưởng tương tự như Chỉ số ChiNext, hưởng lợi từ sự kết hợp giữa lợi nhuận và định giá.

Kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận dẫn đầu

Dựa trên hai yếu tố beta là động lực kinh tế mới và phong cách vốn hóa nhỏ, Chỉ số ChiNext 200 có tiềm năng tăng trưởng mạnh và đã mang lại lợi nhuận lịch sử ấn tượng. Theo dữ liệu từ Wind, tính đến ngày 8/11/2023, chỉ số này đã tăng 63,3% trong 5 năm qua.

Hơn nữa, theo thống kê từ Wind, tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ròng dự kiến của Chỉ số ChiNext 200 trong năm 2024 và 2025 lần lượt là 56,28% và 28,67%, đứng đầu trong số các chỉ số rộng lớn, thể hiện phong cách tăng trưởng rõ rệt và tiềm năng mở rộng lợi nhuận trong tương lai.

Dựa trên xu hướng tăng trưởng của các ngành công nghiệp mới, Chỉ số ChiNext 200 có phong cách tăng trưởng nổi bật và có khả năng lặp lại quá trình mở rộng vốn hóa như Chỉ số ChiNext.