ChiNext hỗ trợ sự kết hợp sâu sắc giữa khởi nghiệp truyền thống với công nghệ mới, ngành công nghiệp mới, mô hình kinh doanh mới và phương thức mới, lấy chín ngành công nghiệp chiến lược mới nổi làm trụ cột, bao gồm các doanh nghiệp công nghệ cao nổi bật về khả năng đổi mới trong các lĩnh vực trọng điểm như sản xuất tiên tiến, kinh tế số và phát triển xanh ít carbon.

Vậy, Chỉ số ChiNext và Chỉ số ChiNext MidCap 200 có những điểm khác biệt và đặc điểm gì? Giá trị đầu tư của chúng như thế nào? Bài viết này sẽ phân tích chi tiết.

Phân tầng vốn hóa thị trường: Vốn lớn vs Vốn vừa và nhỏ

Theo dữ liệu từ Wind, tính đến ngày 29/3/2024, vốn hóa trung bình của các cổ phiếu thành phần trong Chỉ số ChiNext là 474 tỷ nhân dân tệ, gần với phong cách vốn lớn; trong khi Chỉ số ChiNext MidCap 200 có vốn hóa trung bình là 92 tỷ nhân dân tệ, nghiêng về phong cách vốn vừa và nhỏ, tạo nên sự phân tầng rõ rệt về quy mô vốn hóa.

Chỉ số ChiNext chọn 100 cổ phiếu có vốn hóa lớn nhất và thanh khoản tốt nhất trên ChiNext. Tính đến ngày 29/3, các cổ phiếu thành phần có vốn hóa trên 500 tỷ nhân dân tệ chiếm gần 60% trọng số chỉ số, trong đó các cổ phiếu trên 1000 tỷ nhân dân tệ chiếm hơn 50%.

Trong khi đó, Chỉ số ChiNext MidCap 200 chủ yếu bao phủ các cổ phiếu vốn vừa và nhỏ, với phạm vi lựa chọn loại trừ các cổ phiếu mẫu của Chỉ số ChiNext và chọn 200 cổ phiếu có vốn hóa trung bình và thanh khoản tốt, tạo sự bổ sung tốt cho Chỉ số ChiNext. Tính đến ngày 29/3, Chỉ số ChiNext MidCap 200 hiện không có cổ phiếu thành phần nào có vốn hóa trên 500 tỷ nhân dân tệ, với trọng số chủ yếu tập trung vào các cổ phiếu vốn nhỏ dưới 200 tỷ nhân dân tệ, chiếm hơn 92%.

So sánh ngành trọng điểm: Năng lượng mới vs Công nghệ máy tính

Về phân bổ ngành, cả Chỉ số ChiNext và Chỉ số ChiNext MidCap 200 đều tập trung vào các ngành công nghiệp mới nổi nhưng có trọng tâm khác nhau.

Chỉ số ChiNext tập trung vào các doanh nghiệp ngành năng lượng mới như quang điện và pin, với ngành có trọng số lớn nhất là thiết bị điện, chiếm 33%. Các ngành có trọng số lớn thứ hai và thứ ba là dược phẩm sinh học (18%) và điện tử (9%).

Trong Chỉ số ChiNext MidCap 200, ngành công nghệ máy tính có trọng số lớn nhất, chiếm gần 20%, tiếp theo là điện tử (17%) và dược phẩm sinh học (15%), cho thấy sự phân bổ ngành tương đối cân bằng.

Sự khác biệt ngành giữa hai chỉ số cũng thể hiện rõ qua 10 cổ phiếu thành phần hàng đầu. Cổ phiếu có trọng số lớn nhất trong Chỉ số ChiNext là CATL chiếm hơn 18% trọng số, cùng với các cổ phiếu như Sungrow Power và Eve Energy thuộc ngành năng lượng mới (pin, quang điện). Trong khi đó, 8 trong số 10 cổ phiếu hàng đầu của Chỉ số ChiNext MidCap 200 thuộc các ngành TMT như công nghệ máy tính, điện tử và truyền thông.

Nhìn chung, Chỉ số ChiNext và Chỉ số ChiNext MidCap 200 bổ sung cho nhau, khác biệt về vốn hóa thành phần, phân bổ ngành và cổ phiếu trọng số. Nhà đầu tư nên cân nhắc khả năng chịu rủi ro dựa trên mục tiêu, thời hạn, kinh nghiệm và tình hình tài sản của mình, đồng thời đánh giá hợp lý dựa trên đặc điểm cơ bản và mức định giá của chỉ số để lựa chọn phân bổ vào một hoặc cả hai chỉ số.