Smart Beta策略以非市值加權為代表，通過透明的、基於規則或量化的方法，捕捉風險溢價、獲取超額收益、分散組合風險。

投資收益通常由Alpha收益和Beta收益組成，其中「Alpha」收益反映的是基金經理的主動選股與擇時能力，即相對市場的超額收益；「Beta」收益代表承擔市場風險獲取的市場收益，即跟隨市場波動而獲取的被動投資收益。

Smart Beta是一種介於主動和被動投資之間的一種投資模式，簡單來說，在被動投資基礎上，增加主動投資的選股邏輯，通過量化模型實現特定風險因子的有效暴露，並獲取相較傳統市值加權指數的超額收益。Smart Beta策略在Alpha和Beta之間尋求風險調整後收益的最大化，旨在為投資者提供更為靈活、多樣的投資組合策略。

Smart Beta VS 主動投資、被動投資

主動投資：具有明確收益特徵和特定風險敞口。
被動投資：公開透明規則化。

提升收益、降低風險與提高投資的分散化程度，是採用Smart Beta策略的三個重要目標。

投資組合的敞口對收益貢獻至關重要。根據Ang, Goetzmann and Schaefer（2009）的研究，主動基金經理超過80%的Alpha收益，可以被組合的因子暴露所解釋。

隨著相關理論的完善，近年來Smart Beta發展愈加迅速。
研究顯示，全球範圍內資產管理機構對於Smart Beta投資方式的接受度進一步提升，由2018年的48%提升到2019年的58%，且亞太地區接受度首次超過50%。