Nợ phi tiêu chuẩn là gì?

Nợ phi tiêu chuẩn, còn gọi là nợ không theo chuẩn mực, là một loại công cụ nợ khác biệt so với nợ tiêu chuẩn truyền thống.

Nợ tiêu chuẩn thường tuân theo quy trình phát hành và giao dịch tương đối chuẩn hóa và được niêm yết trên sàn giao dịch. Trong khi đó, nợ phi tiêu chuẩn không tuân theo các quy tắc thị trường nợ truyền thống và chủ yếu được giao dịch qua thị trường phi tập trung (OTC).

Đặc điểm của nợ phi tiêu chuẩn bao gồm:

1. Phương thức phát hành linh hoạt

Nợ phi tiêu chuẩn có phương thức phát hành tương đối tự do, không bị ràng buộc bởi các quy tắc phát hành truyền thống. Tổ chức phát hành có thể tự quyết định điều kiện và phương thức phát hành dựa trên nhu cầu tài chính của mình và yêu cầu đặc thù của nhà đầu tư.

2. Rủi ro cao hơn

So với nợ tiêu chuẩn, nợ phi tiêu chuẩn có mức rủi ro cao hơn. Do không được niêm yết trên sàn giao dịch, bên mua và bên bán khó có được tính thanh khoản và cơ sở định giá thị trường, làm tăng tính bất ổn của giao dịch.

3. Ngưỡng đầu tư cao

Do phương thức giao dịch của nợ phi tiêu chuẩn tương đối hạn chế và phạm vi lưu thông nhỏ, thường chỉ có các tổ chức tài chính lớn hoặc nhà đầu tư chuyên nghiệp mới có thể tham gia. Các nhà đầu tư nhỏ hơn có thể không có cơ hội tiếp cận.

4. Định giá linh hoạt

Việc định giá nợ phi tiêu chuẩn tương đối thiếu minh bạch, thường đòi hỏi bên mua và bên bán thương lượng để xác định giá giao dịch. Đồng thời, có thể tồn tại sự khác biệt trong nhận thức về giá trị nợ giữa các bên.

Nợ phi tiêu chuẩn có nhiều loại khác nhau, chẳng hạn như trái phiếu tín dụng, kỳ phiếu trung hạn và chứng khoán đảm bảo bằng tài sản. Tuy nhiên, do rủi ro cao, nhà đầu tư cần thực hiện đánh giá rủi ro kỹ lưỡng và thẩm định đầy đủ, đồng thời phải có kiến thức chuyên môn và đáp ứng ngưỡng đầu tư cao mới có thể tham gia các hoạt động đầu tư liên quan.

Lưu ý: Khi mua sản phẩm quản lý tài sản ngân hàng, cần kiểm tra kỹ tỷ lệ nợ phi tiêu chuẩn. Tỷ lệ quá cao có thể đồng nghĩa với rủi ro cao.