Định nghĩa dòng tiền chủ lực và cách phân tích dòng tiền chủ lực

Để hiểu về dòng tiền chủ lực, trước tiên cần xác định rõ "chủ lực" là gì. Chủ lực chỉ các nguồn vốn lớn có ảnh hưởng đáng kể đến giá cổ phiếu cá biệt, bao gồm: quỹ đầu tư tư nhân, quỹ công, quỹ an sinh xã hội, quỹ hưu trí, Central Huijin, công ty chứng khoán, vốn nước ngoài (QFII và vốn Bắc Hướng), vốn tổ chức từ công ty chứng khoán, vốn đầu cơ, và cổ đông lớn. Các nguồn vốn chủ yếu gây biến động thị trường thường là vốn Bắc Hướng và vốn tổ chức từ công ty chứng khoán. Câu trả lời này cũng giải thích ai là "nhà làm giá" cổ phiếu.

Thông thường, "Bắc" ám chỉ cổ phiếu tại Thượng Hải và Thâm Quyến, do đó vốn từ Hồng Kông và quốc tế chảy vào thị trường A-share được gọi là vốn Bắc Hướng. "Nam" đại diện cho cổ phiếu Hồng Kông, nên vốn từ Trung Quốc đại lục chảy vào Hồng Kông gọi là vốn Nam Hướng. Lý do cần chú ý vốn Bắc Hướng là do nó được hỗ trợ bởi đội ngũ nghiên cứu đầu tư mạnh, vì vậy còn được mệnh danh là "tiền thông minh". Nhiều cơ hội đầu tư có thể nắm bắt thông qua hành động của dòng tiền này.

Để theo dõi dòng tiền chủ lực, có thể phân tích từ các góc độ sau:

1. Bảng xếp hạng giao dịch (Long Hổ Bảng): Theo dõi Long Hổ Bảng giúp xác định dòng tiền chủ lực. Nếu hiển thị "mua vào bởi tổ chức", tức là dòng tiền chủ lực đang vào; nếu hiển thị "bán ra bởi tổ chức", chủ lực đang thoát hàng.

2. Vốn Bắc Hướng qua Stock Connect: Dòng tiền ròng mua vào dương cho thấy vốn Bắc Hướng đang chảy vào thị trường A-share hoặc mua cổ phiếu nhất định; số liệu âm cho thấy vốn đang rút ra.

3. Lệnh lớn trên phần mềm giao dịch: Xem chi tiết giao dịch trong ngày, dòng vào/ra của lệnh lớn, top 10 cổ phiếu có dòng tiền chủ lực vào. Dòng ròng vào hoặc mua ròng thường cho thấy chủ lực đang vào. Ngược lại, lệnh lớn thoát ra hoặc giao dịch khối chiết khấu có thể báo hiệu chủ lực đang rút. Tuy nhiên, khi các tín hiệu này xuất hiện, chủ lực có thể đã hoàn tất tích lũy. Do đó, nhà đầu tư cần phân tích kỹ thuật và vào sớm để tối đa hóa lợi nhuận.

Thông thường, dòng tiền chủ lực rút ra khiến giá giảm, nhưng trong các trường hợp sau giá vẫn tăng:

1. Dòng chủ lực rút mạnh nhưng nhà đầu tư nhỏ lẻ mua vào: Nếu chủ lực thoát hàng ồ ạt nhưng nhà đầu tư cá nhân hoặc tiền nóng vẫn lạc quan và mua mạnh, với khối lượng mua vượt dòng chảy ra, giá cổ phiếu có thể tăng.

2. Chủ lực rửa thị trường (wash trading): Trong quá trình rửa thị trường, chủ lực có thể tạo ra dòng chảy ra trong khi giá tăng nhẹ, khiến nhà đầu tư nhỏ hoảng loạn bán tháo. Sau khi hoàn tất, chủ lực sẽ đẩy giá lên cao.