Phương pháp quản lý vị thế: Nguyên tắc Kim tự tháp

Phương pháp góp vốn theo kim tự tháp thuận

Dù là cổ phiếu, hàng hóa hay ngoại hối, phương pháp góp vốn theo kim tự tháp là cách phổ biến để các nhà giao dịch xu hướng "đuổi đỉnh."

Ví dụ đơn giản:

• Lần đầu: Đầu tư 50 triệu đồng vào một mã.

• Lần hai: Đầu tư 40 triệu đồng.

• Lần ba: Đầu tư 30 triệu đồng.
  Mỗi lần góp sau ít hơn lần trước. Vì phương pháp này thường dùng để đuổi đỉnh, giá mỗi lần góp cao hơn và khối lượng giảm dần, tạo thành hình kim tự tháp (đáy lớn, đỉnh nhỏ).
  
  

Tại sao nên dùng phương pháp này?
Không có tài sản nào tăng mãi, đặc biệt trong thị trường không có xu hướng rõ ràng. Mỗi lần giá tăng, khả năng đạt đỉnh càng cao, và biên độ tăng tiềm năng giảm. Giảm dần số tiền góp giúp hạn chế rủi ro.

So sánh:

• Góp đều: Dùng 100 triệu đồng, mỗi lần giá 5k, 6k, 7k, 8k đều góp 25 triệu. Giá trung bình: 6.5k. Nếu 8k là đỉnh và giá về 7k, lợi nhuận là 7.7%.

• Kim tự tháp thuận: Góp 40 triệu ở 5k, 30 triệu ở 6k, 20 triệu ở 7k, 10 triệu ở 8k. Giá trung bình giảm còn 6k, lợi nhuận tăng lên 16.7%.

Phương pháp góp vốn theo kim tự tháp ngược

Nhà đầu tư giá trị thường "mua đáy," tăng dần vốn khi giá giảm.

Với cổ phiếu giảm giá, kim tự tháp ngược (góp tăng dần) hiệu quả hơn. Trong thị trường biến động, giá không thể giảm vô hạn—mỗi đợt giảm làm giảm xác suất tiếp tục giảm. Tăng dần số tiền góp giúp tối ưu hóa lợi nhuận khi giá phục hồi.

Ưu điểm: Nếu giá từ 8k giảm xuống 5k, góp theo kim tự tháp ngược (10 triệu, 20 triệu, 30 triệu, 40 triệu) sẽ cho giá trung bình thấp hơn so với góp đều.

Lưu ý khi áp dụng

Cả hai phương pháp đều có ưu điểm, nhưng cần chọn đúng tài sản—đặc biệt là kim tự tháp ngược. Áp dụng sai (ví dụ: cổ phiếu "blue-chip" giảm từ 40k xuống 2k do gian lận) có thể thua lỗ nặng.

Điều kiện áp dụng kim tự tháp ngược:

1. Tài sản phải có khả năng phục hồi (ví dụ: cơ bản mạnh, định giá quá thấp).

2. Nhà đầu tư phải tự tin, tránh góp vốn theo cảm xúc.