Quy tắc 80/20 áp dụng ở mọi nơi. Khi quy tắc này bị phá vỡ, nó sẽ được điều chỉnh từ một quy tắc cao hơn, sau đó ảnh hưởng đến phân phối ở phạm vi nhỏ hơn và quay trở lại xu hướng 80/20. Đây là quy luật tự nhiên.  

Nền tảng của Lý Thuyết Ngược Chiều là quyết định đầu tư dựa hoàn toàn vào hành vi của đám đông. Nó chỉ ra rằng, trong cả thị trường chứng khoán và phái sinh, khi tất cả mọi người đều lạc quan, đó là lúc thị trường tăng giá đạt đỉnh. Khi ai cũng bi quan, thị trường giảm giá đã chạm đáy. Bằng cách suy nghĩ kỹ lưỡng và dám đi ngược lại ý kiến đám đông, cơ hội làm giàu sẽ luôn tồn tại.  

**Điểm chính của Lý Thuyết Ngược Chiều:**  

(1) Lý Thuyết Ngược Chiều không chỉ đơn giản là bi quan khi đa số lạc quan hoặc lạc quan khi đa số bi quan. Nó xem xét xu hướng tỷ lệ giữa tâm lý lạc quan và bi quan—đây là một khái niệm động.  

(2) Nghiên cứu thực tế cho thấy chỉ 5% người kiếm được lợi nhuận lớn, trong khi 95% là kẻ thua cuộc. Muốn chiến thắng, phải đi ngược lại suy nghĩ của đám đông, không được a dua.  

(3) Lý Thuyết Ngược Chiều không nói rằng đám đông luôn sai. Đám đông thường đúng về xu hướng chính. Khi đa số lạc quan, thị trường tăng nhờ sức mua thực tế từ tâm lý này. Hiện tượng này có thể kéo dài—cho đến khi tất cả đều đồng lòng lạc quan, thị trường sẽ thay đổi chất lượng: mất cân bằng cung cầu. Humphrey Neil từng nói: "Khi mọi người đều nghĩ giống nhau, tất cả đều sai."  

(4) Lập luận của Lý Thuyết Ngược Chiều là ngay trước khi thị trường đảo chiều—từ tăng sang giảm—mọi người đều lạc quan, tin rằng giá sẽ tăng mãi. Khi đạt được sự đồng thuận này, mọi người mua vào hết mức, làm cạn kiệt sức mua. Khi không còn người mua, thị trường tăng giá kết thúc giữa sự lạc quan của tất cả. Ngược lại, khi thị trường giảm chuyển sang tăng, tâm lý bi quan bao trùm. Những người bi quan bán ra cho đến khi họ đã bán hết. Khi không còn ai bán, thị trường chạm đáy.  

(5) Ở đỉnh cao của thị trường tăng, ngay trước khi sụp đổ, truyền thông đại chúng (trang tài chính, TV, diễn đàn cổ phiếu…) phản ánh ý kiến của số đông. Khi nhiệt tình lên cao, một cú sụp đổ đang âm thầm đến. Ngược lại, khi truyền thông không quan tâm đến thị trường, báo chí chỉ toàn tin xấu—đó là khoảnh khắc trước bình minh, lúc tối tăm nhất. Truyền thông luôn đi theo đám đông, trái ngược với Lý Thuyết Ngược Chiều. Điều này lại trở thành tài liệu tham khảo cho lý thuyết. Khi truyền thông lạc quan, hãy bi quan; khi truyền thông bi quan, đó là lúc vào thị trường.  

Bạn cũng có thể đọc câu chuyện *Cơn Sốt Vàng*—một triết lý thị trường—để hiểu rõ hơn về Lý Thuyết Ngược Chiều.  

**Sau khi hiểu rõ lý thuyết, nhà đầu tư nên:**  

(1) Suy nghĩ kỹ, đừng bị ảnh hưởng bởi người khác.  

(2) Thách thức trí tuệ truyền thống—đám đông không phải lúc nào cũng đúng. Ngay cả chuyên gia cũng cần được xem xét với thái độ hoài nghi.  

(3) Kiểm soát cảm xúc—sợ hãi và tham lam đều dẫn đến thất bại. Khi người xung quanh mất bình tĩnh, hãy giữ lạnh lùng. Khi mọi người sợ hãi, đó có thể là cơ hội. Khi ai cũng đổ xô mua cổ phiếu, hãy nghĩ xem thị trường sắp đỉnh chưa.  

(4) Thị trường không phải lúc nào cũng như vẻ bề ngoài—đừng nghĩ giá sẽ tăng chỉ vì bạn mong đợi. Nhìn xa, nhìn sâu để thành công.  

(5) Khi sự thật trái ngược với kỳ vọng, hãy dũng cảm thừa nhận sai lầm. Nhà đầu tư cũng là con người, và con người luôn mắc sai lầm. Chỉ khi chấp nhận thua lỗ, không tự lừa dối bản thân, và vượt lên đám đông bằng tầm nhìn riêng, bạn mới trở thành người thành công.  

Hãy suy ngẫm kỹ về những điều này. Nhớ lại tâm lý của bạn và đám đông ở mỗi đỉnh và đáy thị trường. Lấy ví dụ đỉnh 5178 điểm gần đây: trước