Đối với nhiều người, Lý thuyết Ngược chiều mang lại hiệu quả tốt—một số coi nó là tham khảo cho hành vi đầu tư, một số xem nó như chân lý khi mua cổ phiếu, số khác lại coi nó như một hình thức trong thị trường chứng khoán, trong khi một số khác không hoàn toàn tin tưởng. Vậy, liệu Lý thuyết Ngược chiều có thực sự có giá trị? Trong đầu tư chứng khoán, liệu có thể kiếm lời bằng cách đi ngược lại đám đông như lý thuyết mô tả—mua khi mọi người bán và bán khi mọi người mua? Dưới đây, tôi sẽ phân tích kỹ những điểm chính của Lý thuyết Ngược chiều.  

Trước hết, Lý thuyết Ngược chiều không đơn giản như nhiều người nghĩ—rằng giá cổ phiếu giảm khi đa số lạc quan và tăng khi đa số bi quan. Lý thuyết này cần kết hợp phân tích xu hướng thị trường qua biểu đồ K-line để quyết định nên mua hay bán.  

Hơn nữa, Lý thuyết Ngược chiều không phủ nhận toàn bộ quan điểm của nhà đầu tư nhỏ lẻ. Khi sự thật chưa rõ ràng, ta không thể xác định ai đúng ai sai. Nếu thế giới này thực sự có nhà tiên tri, chẳng phải người nắm được tiên tri sẽ thống trị thị trường? Đa số có thể chọn điểm vào tốt để kiếm lời trong ngắn hạn, nhưng khi giá cổ phiếu đạt đỉnh, một số nhà đầu tư bị cám dỗ bởi lợi nhuận lớn và giữ quá lâu, cuối cùng phải cắt lỗ.  

Lý do Lý thuyết Ngược chiều đúng là vì trong thị trường chứng khoán rộng lớn, ngoài các "cá mập", chỉ khoảng 5% người kiếm được lời, trong khi 90% không. Ai hiểu toán cơ bản đều thấy sự chênh lệch này. Chọn theo 90% thua lỗ thay vì 5% thắng lợi là điều khó hiểu—trừ khi bạn là "Emmons" của thị trường chứng khoán.  

Một nguyên lý cốt lõi của Lý thuyết Ngược chiều là khi biểu đồ K-line đạt đỉnh trước xu hướng giảm, nhiều nhà đầu tư muốn tối đa hóa lợi nhuận, tin rằng giá sẽ tiếp tục tăng. Tâm lý đám đông dẫn đến mua ồ ạt, nhưng đây chính là lúc thị trường tăng giá đã đạt đỉnh. Ngược lại, khi giá chạm đáy, mọi người nghĩ cổ phiếu sẽ tiếp tục giảm và vội cắt lỗ, nhưng sau đó nhận ra thị trường giảm giá đã chạm đáy và giá sắp bật tăng mạnh.  

Thị trường tăng giá được mọi nhà đầu tư yêu thích, nhưng đây cũng là lúc thị trường cuồng nhiệt nhất. Các phương tiện truyền thông, tạp chí, TV và báo chí đều đưa tin về viễn cảnh cổ phiếu tăng mạnh. Lúc này, đa số nhà đầu tư đổ xô mua theo, không biết rằng khi không còn người mua mới, thị trường tăng giá đã đạt đỉnh và sự sụt giảm—cùng thua lỗ—là không tránh khỏi. Áp dụng Lý thuyết Ngược chiều, bán ở thời điểm này và mua khi mọi người bi quan có thể mang lại lợi nhuận.  

Lý thuyết Ngược chiều là một lý thuyết động, giải thích nhiều hiện tượng. Sự giàu có của thiểu số tồn tại nhờ họ suy nghĩ và hành động khác biệt so với đám đông. Giống như trong cuộc sống, những người tỏa sáng luôn thu hút ánh nhìn nhưng lại không hòa lẫn vào đám đông.