Ngày 5 tháng 11, các thị trường chứng khoán chính ở châu Á chịu áp lực toàn diện, thị trường Nhật Bản và Hàn Quốc ghi nhận mức sụt giảm đáng kể, tâm lý nhà đầu tư chuyển biến tiêu cực nghiêm trọng. Chỉ số KOSPI của Hàn Quốc từng lao dốc hơn 4%, mức giảm trong ngày hiếm gặp những năm gần đây. Do tâm lý hoảng loạn trên thị trường gia tăng, Sở Giao dịch Hàn Quốc đã khẩn cấp thông báo tạm dừng lệnh bán giao dịch tự động trên thị trường KOSPI để ngăn chặn việc bán tháo có hệ thống mở rộng thiệt hại. Biện pháp can thiệp tạm thời này làm nổi bật mức độ biến động dữ dội của thị trường hiện tại, đồng thời cho thấy quyết tâm của các nhà quản lý trong việc ứng phó với rủi ro tài chính đột xuất.
Ngòi nổ cho đợt lao dốc này đến từ lo ngại của nhà đầu tư toàn cầu về định giá quá cao đối với phân khúc trí tuệ nhân tạo (AI). Trong một năm qua, cổ phiếu AI đã tạo nên cơn sốt vốn toàn cầu, Hàn Quốc với vai trò là mắt xích quan trọng trong chuỗi cung ứng bán dẫn và AI, đương nhiên trở thành tâm điểm theo đuổi của dòng tiền. Tuy nhiên, khi thị trường bắt đầu đánh giá lại khả năng sinh lời và không gian tăng trưởng thực tế của cổ phiếu công nghệ, làn sóng bán tháo nhanh chóng lan rộng. Đặc biệt, cổ phiếu chip là khu vực chịu ảnh hưởng nặng nề nhất, với hai doanh nghiệp dẫn đầu là SK Hynix và Samsung Electronics cùng lao dốc mạnh.
Cụ thể, cổ phiếu SK Hynix giảm 5.5%, xuống còn 554,000 won, trong khi cổ phiếu Samsung Electronics giảm 4.6%, xuống còn 100,100 won. Tổng vốn hóa thị trường của hai doanh nghiệp này chiếm gần 30% trọng số chỉ số KOSPI, việc chúng đồng loạt giảm giá trực tiếp kéo chỉ số xuống thấp. Tính đến thời điểm đưa tin, Chỉ số Tổng hợp Hàn Quốc (KOSPI) giảm 4.61%, ghi nhận mức giảm trong ngày lớn nhất trong nhiều tháng. Đồng thời, thị trường Nhật Bản cũng hứng chịu làn sóng rút vốn, chỉ số Nikkei 225 giảm 2.22%, các phân khúc công nghệ và xuất khẩu điều chỉnh giảm phổ biến.
Các chuyên gia phân tích trong ngành chỉ ra rằng đợt giảm lần này không phải là sự kiện biệt lập, mà là hình ảnh thu nhỏ của việc thị trường toàn cầu định giá lại rủi ro "bong bóng định giá AI". Kể từ khi báo cáo tài chính của các gã khổng lồ công nghệ Mỹ không đạt kỳ vọng, nhà đầu tư châu Á bắt đầu lo ngại liệu logic tăng trưởng trong lĩnh vực AI đã bị khai thác quá mức hay chưa. Với vai trò là trung tâm sản xuất chất bán dẫn và thiết bị, thị trường chứng khoán Hàn Quốc và Nhật Bản đương nhiên gánh chịu tác động đầu tiên.
Ngoài ra, các yếu tố vĩ mô như đồng won yếu đi gần đây, lãi suất toàn cầu ở mức cao và xuất khẩu chậm lại cũng làm trầm trọng thêm kỳ vọng bi quan trên thị trường. Giao dịch tự động đã gia tăng áp lực bán trong phiên lao dốc, khiến chỉ số chứng khoán giảm nhanh chóng trong thời gian ngắn. Mặc dù biện pháp "phanh khẩn cấp" của cơ quan quản lý tạm thời làm dịu nhịp độ bán tháo, nhưng các nhà phân tích cảnh báo rằng can thiệp hành chính kiểu này khó có thể đảo ngược xu hướng thị trường một cách căn bản, và biến động có thể vẫn tiếp diễn trong ngắn hạn.
Nhìn chung, đợt lao dốc tập thể của thị trường chứng khoán Nhật-Hàn lần này phản ánh thái độ của dòng vốn toàn cầu đối với phân khúc công nghệ đang chuyển từ cuồng nhiệt sang thận trọng. Nhà đầu tư bắt đầu đánh giá lại khả năng sinh lời thực tế và không gian tăng trưởng dài hạn của các doanh nghiệp liên quan đến AI. Trong bối cảnh thanh khoản thắt chặt và sự ưa thích rủi ro giảm xuống, thị trường chứng khoán châu Á-Thái Bình Dương trong tương lai có thể sẽ đón nhận sự điều chỉnh cấu trúc sâu sắc hơn.
