Các lĩnh vực liên quan đến phần cứng năng lực tính toán ở nước ngoài tiếp tục tăng vào ngày 28 tháng 10. Một mặt, chịu ảnh hưởng từ việc quan hệ kinh tế thương mại Trung-Mỹ gần đây được xoa dịu, tâm lý thị trường phát triển theo hướng tích cực; ngoài ra, thời điểm hiện tại đang gần đến mùa báo cáo tài chính quý 3 của các tập đoàn công nghệ lớn, nguồn vốn đang đặt cược vào báo cáo vượt kỳ vọng, thị trường đang quan tâm chưa từng có đến hướng dẫn chi tiêu vốn AI và tình hình tỷ suất lợi nhuận.

Tin tức trước đó cho biết, các nhà đàm phán thương mại Trung-Mỹ đã chuẩn bị một loạt thành tựu ngoại giao cho cuộc gặp gỡ giữa các nhà lãnh đạo hai nước. Trump đã nói với các phóng viên vào thứ Hai rằng ông "lạc quan về triển vọng đạt được thỏa thuận với Trung Quốc". Trong bối cảnh này, tâm lý thị trường chuyển biến tốt, thị trường vốn chủ sở hữu tăng, vàng giảm, nếu thuế quan đối ứng lại một lần nữa được gia hạn, cũng sẽ có lợi cho các nhà cung cấp mô-đun quang học A-share đã hội nhập sâu vào chuỗi công nghiệp năng lực tính toán AI ở nước ngoài.

Về báo cáo tài chính doanh nghiệp, trong Mag 7, năm gã khổng lồ công nghệ sẽ công bố báo cáo tài chính Q3 vào thứ Tư và thứ Năm tuần này theo giờ địa phương (Microsoft, Google, Meta, Amazon và Apple), thị trường sau đó sẽ nắm bắt được tình hình đầu tư và chuyển đổi lợi nhuận mới nhất của AI. Theo thống kê, chi tiêu vốn của năm nhà cung cấp dịch vụ đám mây hàng đầu Hoa Kỳ hiện tại (Amazon, Google, Microsoft, Meta, Oracle) đã chiếm 60% dòng tiền hoạt động của họ, lập mức cao kỷ lục. Việc liệu chi tiêu vốn khổng lồ như vậy có thể tiếp tục hay không, và liệu có ảnh hưởng đến lợi nhuận hay không, đều sẽ tác động đến giá cổ phiếu và có thể lan sang các lĩnh vực khác của nền kinh tế (như năng lượng thượng nguồn, thiết kế và sản xuất chip). Tất nhiên, sự đồng thuận của thị trường vẫn là chúng ta đang ở giai đoạn đầu của AI, do đó duy trì tâm lý lạc quan tổng thể.

Cuối cùng, chúng tôi vẫn lạc quan dài hạn về xu hướng thay thế trong nước. "Đề xuất Kế hoạch 5 năm lần thứ 15" được công bố gần đây đã nhấn mạnh nhiều đến việc tự lực tự cường về công nghệ, đề xuất "chiếm lĩnh đỉnh cao phát triển công nghệ". Hiện tại, tỷ lệ nội địa hóa của các thiết bị then chốt cần thiết cho quy trình tiên tiến (máy quang khắc, máy khắc và thiết bị lắng đọng màng mỏng) vẫn còn nhiều khoảng trống để cải thiện. Và cùng với sự tách rời giữa Trung Quốc và Mỹ trong lĩnh vực công nghệ cùng với việc kiểm soát xuất khẩu chip của Mỹ sang Trung Quốc ngày càng nghiêm ngặt, dự kiến sẽ thúc đẩy đột phá thay thế trong nước trong lĩnh vực thiết bị và chip. Do đó, vẫn khuyến nghị các nhà đầu tư đồng thời chú ý đến chuỗi công nghiệp năng lực tính toán ở nước ngoài và trong nước, và bố trí các cơ hội liên quan thông qua các sản phẩm như Quỹ ETF Viễn thông (515880), Quỹ ETF Trí tuệ Nhân tạo ChiNext (159388), Quỹ ETF Thiết bị Bán dẫn (159516).