Hôm Nay Bạn Đã Phân Tích Cơ Bản Chưa?

Trong giao dịch ngoại hối, ai cũng muốn dự đoán chính xác tỷ giá để kiếm lời. Đây là nền tảng của giao dịch thành công.

Phương pháp phân tích ngoại hối gồm phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật. Tranh cãi về phương pháp nào tốt hơn vẫn tồn tại. Dưới đây, chúng tôi giải thích ngắn gọn cả hai và nêu rõ ưu/nhược điểm. Nếu đã thành thạo phân tích kỹ thuật, việc học phân tích cơ bản sẽ nâng cao đáng kể khả năng giao dịch. Phân tích cơ bản tập trung vào xu hướng dài hạn của tiền tệ (định tính), còn phân tích kỹ thuật xác định điểm mua/bán (định lượng).

Yếu Tố Chính Trong Phân Tích Cơ Bản

Biến động tỷ giá tuy phức tạp nhưng tuân theo quy luật. Các yếu tố ảnh hưởng chính:

1. Tốc Độ Tăng Trưởng Kinh Tế
   Đây là yếu tố cơ bản nhất. Đồng tiền của một nước thường tăng giá khi kinh tế tăng trưởng. Vì USD chi phối thị trường, dữ liệu kinh tế Mỹ rất quan trọng. Ví dụ, ngày 6/11/2002, Fed cắt giảm lãi suất 50 điểm do thất nghiệp tăng, sản xuất suy giảm và niềm tin tiêu dùng sụt giảm, khiến USD lao dốc.

2. Cán Cân Thanh Toán
   Bao gồm thương mại hàng hóa/dịch vụ và dòng vốn. Thặng dư thương mại cho thấy nền kinh tế mạnh, làm tăng nhu cầu đồng nội tệ; ngược lại, thâm hụt khiến tiền tệ mất giá.

3. Lượng Cung Tiền
   Ngân hàng trung ương kiểm soát lượng cung tiền, ảnh hưởng lớn đến tỷ giá. Khi kinh tế suy thoái, họ có thể tăng cung tiền và giảm lãi suất (chính sách nới lỏng); khi kinh tế quá nóng, họ thắt chặt để kiềm chế lạm phát.

4. Lãi Suất
   Lãi suất và tỷ giá có mối liên hệ chặt chẽ. Vốn thường chảy từ nước có lãi suất thấp sang nước lãi suất cao để hưởng chênh lệch (chiến lược "carry trade"). Ví dụ, việc Mỹ giảm lãi suất liên tục khiến USD mất giá so với các đồng tiền chính.