「困境反轉」投資策略

在我們的投資中，收益主要來源於勝率和賠率兩個維度。所謂勝率，就是指投資賺錢的概率，而賠率，決定了投資收益的大小。今天我們就來聊聊追求高賠率的一種經典投資策略——困境反轉。

一、什麼是困境反轉？

“困境反轉股”投資策略出自著名基金經理彼得林奇提出的6種股票分類：緩慢增長型、穩定增長型、快速增長型、週期型、隱蔽資產型以及困境反轉型。

「困境反轉」策略，指的是：佈局底部反轉的行業，等待企業盈利提升和估值修復帶來的收益。

這種策略最大的好處是賠率高、股價安全邊際高，因為在“困境”下，好公司股價才有可能出現大坑，一旦押對，回報相當豐厚。

那什麼是困境反轉？

首先，從企業的角度來講，企業在運營過程中可能面臨困境，如銷售下滑、財務狀況惡化、管理困難等，這些就是困境；而反轉，通過改變經營策略和管理方法等手段，將企業從困境中扭轉局面的過程。

困境反轉的企業對應到投資上，就成了一種重要的邏輯策略，因為它能夠幫助我們通過分析企業的所處的困境識別企業的長期價值，了解反轉機會，並找到被低估的具有較高潛力的投資標的。

二、困境反轉的要點有哪些？

1、企業在困境中的表現

在企業面臨困境的時候，股票價格通常會大幅下跌，由此導致企業的估值較低。此外，企業可能會出現經營困難、盈利下滑、市場份額下降等問題。這些問題都會讓投資者對企業的未來持悲觀態度，從而導致投資者大量賣出該企業的股票。

2、企業反轉的可能性

企業在面臨困境的時候，也可能會有一些積極的變化。例如，企業可能會通過改變業務模式、優化管理、削減成本等方式來改善經營狀況。這些變化可能會使企業擺脫困境，重新獲得市場的認可，從而股票價格開始上漲。

3、可以利用的反轉機會

可以通過對企業的基本面和業務情況的分析，判斷企業是否具有反轉的潛力。如果投資者認為企業有可能在未來的某個時刻擺脫困境，那麼此時就可以以相對低廉的價格購買該企業的股票。如果企業能夠成功地反轉，股票價格將會上漲，從而帶來投資回報。

4、長期投資視角

困境反轉投資邏輯通常需要一定的耐心和長期投資視角。因為企業在面臨困境的時候，反轉並不是瞬間發生的。投資者需要有足夠的耐心等待反轉過程，才能最終獲得投資回報。

三、困境反轉策略中的建議

困境反轉策略的難點，是對公司基本情況和股價底部的確認，公司必須要有反轉及盈利上升的趨勢。有哪些要點要注意呢？以下三點建議：

1、需要深入了解企業的業務和管理：

投資者在尋找困境反轉的機會時，需要對企業的業務和管理進行深入了解。這包括了解企業的行業背景、市場份額、競爭對手等，以及對企業的財務報表進行分析。只有深入了解企業的情況，才能更好地判斷企業是否有可能在未來的某個時刻擺脫困境。

2、需要控制風險：

困境反轉投資邏輯可能存在的風險包括企業的困境持續時間過長、管理層無法有效地推動企業反轉、行業環境發生重大變化等。因此，投資者需要通過控制風險來保護自己的投資。這包括通過分散投資降低單一投資標的的風險、制定合理的投資計劃和止損策略等。

3、需要有正確的心態和態度：

困境反轉投資邏輯需要投資者有正確的心態和態度。投資者需要有足夠的耐心和長期投資視角，不要對企業的困境過度悲觀，並在企業反轉的過程中保持冷靜和理性。此外，投資者需要根據自己的風險偏好和資金狀況選擇適合自己的投資策略和投資標的。

總之，困境反轉投資邏輯需要投資者有深入的了解和正確的心態和態度。只有在掌握了足夠的信息和對企業的困境反轉有清晰的判斷後，投資者才能在市場上找到被低估的投資標的，並獲得投資回報。