Tài sản Trung Quốc đã bùng nổ toàn diện trong phiên qua, chỉ số Nasdaq Golden Dragon China tăng gần 3%, các cổ phiếu Trung Quốc được ưa chuộng trên sàn Mỹ đồng loạt tăng mạnh. Về mặt tin tức, dữ liệu được Cục Thống kê Lao động Mỹ công bố trong ngày cho thấy CPI tháng 8 của Mỹ tăng 2,9% so với cùng kỳ năm trước, trong khi CPI lõi tăng 3,1% so với cùng kỳ, cả hai đều đáp ứng kỳ vọng. Công cụ Theo dõi Fed của Sàn Giao dịch Hàng hóa Chicago (CME) cho thấy các trader phổ biến kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9, và khả năng cắt giảm 50 điểm cơ bản cũng đang tăng lên.

Vào ngày 12 tháng 9, cổ phiếu Hồng Kông tiếp tục tăng điểm, chỉ số Hang Seng mở cửa cao hơn 1,74% với khoảng trống, chỉ số Hang Seng Tech tăng 1,97%. Alibaba dẫn đầu mức tăng, tăng 6% và tiếp tục thiết lập mức cao nhất trong gần 4 năm, trong khi Baidu Group theo sau với mức tăng gần 6%. Tencent Holdings và JD.com cũng tăng điểm. Về các ETF liên quan, ETF Hang Seng (159920) và ETF Doanh nghiệp Nhà nước Hang Seng (159850) đều tăng gần 1%, trong khi ETF Tiêu dùng Hồng Kông (513230) hiện tăng gần 1,5%. Giao dịch thị trường sôi động, thu hút sự chú ý lớn của dòng tiền.

Đáng chú ý, vốn nước ngoài đang tăng cường phân bổ vào tài sản Trung Quốc. Báo cáo mới nhất từ Viện Tài chính Quốc tế (IIF) cho thấy các nhà đầu tư nước ngoài đã mua ròng tổng cộng 39 tỷ USD trái phiếu và cổ phiếu Trung Quốc trong tháng 8; theo dữ liệu từ Goldman Sachs Prime Services, lượng mua ròng cổ phiếu Trung Quốc (bao gồm cổ phiếu A và cổ phiếu Hồng Kông) của các quỹ phòng hộ toàn cầu trong tháng 8 đã đạt mức cao nhất kể từ tháng 9 năm 2024.

CICC chỉ ra rằng điểm nổi bật của thị trường cổ phiếu Hồng Kông năm nay là cấu trúc vượt trội hơn chỉ số, với các chủ đề chính luân phiên liên tục. Trong bối cảnh động lực tăng mạnh của nền tảng cơ bản và chỉ số không đủ, nhà đầu tư nên nắm bắt lợi thế cấu trúc của cổ phiếu Hồng Kông, tập trung vào các hướng thịnh vượng được dẫn dắt bởi xu hướng lợi nhuận, đồng thời bổ sung thêm một số chủ đề ánh xạ Trung-Mỹ làm hỗ trợ. Citigroup cho biết đã nâng mục tiêu cuối năm cho chỉ số Hang Seng lên 7% lên 26.800 điểm, và dự kiến sẽ tăng thêm lên 27.500 điểm và 28.800 điểm vào nửa đầu và cuối năm sau. Kaiyuan Securities cho biết cơ hội để cổ phiếu Hồng Kông bù đắp mức tăng so với cổ phiếu A có thể đã đến, khi cổ phiếu A đang dần bước vào giai đoạn tiêu hóa định giá sau đợt tăng, trong khi lợi thế tương đối của cổ phiếu Hồng Kông bắt đầu nổi bật dần.

Các mục tiêu đáng chú ý:

Cổ phiếu cơ bản rộng của Hồng Kông: ETF Hang Seng (159920)

Tập trung vào sự phát triển của doanh nghiệp Trung Quốc tại Hồng Kông: ETF Doanh nghiệp Nhà nước Hang Seng (159850)

Bao quát tài sản cốt lõi tiêu dùng của cổ phiếu Hồng Kông: ETF Tiêu dùng Hồng Kông (513230)