任何體系都猶如一座大廈，有地基，有主體，就像傳統的金融體系，央行負責最終結算以及貨幣政策，商業銀行負責投融資，DeFi也是如此。我們可以把整個DeFi世界抽象成五個層面，包括：結算層、資產層、協議層、應用層和聚合層。

結算層（第1層）：由區塊鏈及其原生協議資產組成（例如，比特幣區塊鏈上的BTC以及以太坊區塊鏈的ETH）。它允許網路安全地存儲所有權信息，並確保任何狀態更改都符合其規則集。區塊鏈可以看作是去信任執行的基礎，其充當了結算和爭端解決層。

資產層（第2層）：由結算層頂部發行的所有資產組成。這包括原生協議資產以及在此區塊鏈上發行的任何其他資產（通常稱為代幣）。

協議層（第3層）：為具體的用例提供了標準，比如去中心化的交易所、債務市場、衍生品和鏈上資產管理。這些標準通常作為一組智能合約來實現，任何用戶（或DeFi應用程序）都可以訪問這些標準。因此，這些協議具有高度的互操作性。

應用層（第4層）：創建連接到各個協議的面向用戶的應用。智能合約交互，通常由基於web瀏覽器的前端抽象化，這使得協議更易於使用。

聚合層（第5層）：是應用層的擴展。聚合器創建以用戶為中心的平台，連接到多個應用程序和協議。它們通常提供工具來比較和評價服務，允許用戶通過同時連接到多個協議來執行其他複雜的任務，並以清晰簡潔的方式組合相關信息。現在我們已經理解了概念模型，讓我們更仔細地看看代幣化和協議層。在簡要介紹了資產代幣化之後，我們將研究去中心化的交易協議、去中心化的借貸平台、去中心化的衍生品和鏈上資產管理協議。這使得我們能為我們分析DeFi的潛在風險提供必要的基礎。

目前DeFi已經構建出一個完整生態的雛形，但是依然還有非常多不完備的地方，所以目前開發者仍然在這五個層面做項目開發。只有理解了這五個層面，才能理解某個項目在DeFi世界裡的位置、必要性以及預判合理估值。隨著DeFi的發展，尤其是協議層的完善，將來的開發者將大多在應用層及聚合層進行項目開發，對於普通用戶而言，其主要感知的也是應用層和聚合層的項目。