Trong tất cả các phân loại chỉ số, ranh giới giữa ngành và chủ đề không đặc biệt rõ ràng. Ví dụ, trí tuệ nhân tạo thuộc về ngành hay chỉ số chủ đề? Các chỉ số cùng loại khác là gì? Trong tình hình phân loại chỉ số hiện tại, nhà đầu tư thường gặp phải những câu hỏi mơ hồ như vậy, rất khó để tìm được câu trả lời chính xác.
Dựa trên điều này, gần đây khi sắp xếp phân loại ETF chỉ số cổ phiếu, đầu tiên đã phân biệt rõ ràng về mặt khái niệm giữa chỉ số ngành và chỉ số chủ đề. Đồng thời, trên cơ sở tích hợp các hệ thống phân loại ngành thông dụng trong và ngoài nước, hình thành tám phân loại ngành chính, và dựa trên lợi thế ngành nghề và xu hướng phát triển ngành của Trung Quốc, hình thành sáu loại chủ đề chính, có thể bao phủ tất cả các sản phẩm chỉ số ngành và chủ đề hiện có trên thị trường. Nhà đầu tư có thể dựa vào phân loại này để tìm kiếm, so sánh và đầu tư vào các ETF ngành hoặc chủ đề một cách rõ ràng và thuận tiện hơn.
Chủ đề không phải là ngành, ngành không phải là chủ đề
Hiện tại, ranh giới giữa chỉ số ngành và chỉ số chủ đề không đặc biệt rõ ràng, đa số nhà đầu tư cũng mơ hồ về điều này. Nhưng trong những năm gần đây, khi số lượng và chủng loại chỉ số ngành và chủ đề không ngừng tăng lên, việc nhà đầu tư tìm kiếm và so sánh chính xác ngày càng khó khăn. Do đó, việc phân biệt rõ ràng giữa chỉ số chủ đề và chỉ số ngành ngày càng trở nên cấp thiết.
Bước đầu tiên của công việc này là phân biệt về mặt khái niệm giữa ngành và chủ đề. Lần này, E Fund trước tiên đã làm rõ chỉ số ngành là gì, chỉ số chủ đề là gì.
Chỉ số ngành là chỉ số được biên soạn dựa trên phân loại ngành, phản ánh biểu hiện tổng thể của cổ phiếu trong một ngành cụ thể. Ngược lại, chỉ số chủ đề được xây dựng xoay quanh một xu hướng dài hạn, chủ đề hoặc khái niệm, đưa các cổ phiếu liên quan đến chủ đề đó vào mẫu chỉ số, thường trải dài trên nhiều ngành.
Trên cơ sở phân biệt khái niệm này, lần này đã tích hợp các hệ thống phân loại ngành thông dụng của các công ty chỉ số trong và ngoài nước, hình thành tám phân loại ngành chính; và dựa trên lợi thế ngành nghề và xu hướng phát triển ngành của Trung Quốc, hình thành sáu loại chỉ số chủ đề chính. Trong khuôn khổ phân loại này, dù là trí tuệ nhân tạo, năng lượng mới hay các chỉ số khác, đều có thể tìm được định vị chính xác.
Phân loại ngành chú trọng hai tiêu chuẩn chính
Cụ thể, tám phân loại ngành chính được tích hợp lần này chú trọng hai tiêu chuẩn chính: Một là khớp tên, nếu tên chỉ số có thể khớp với tên ngành trong các tiêu chuẩn phân loại như GICS, CSI, SZSE, Hang Seng, Shenwan hoặc CITIC, thì thuộc về chỉ số ngành. Hai là trọng lượng ngành, đối với các chỉ số không phù hợp với tiêu chuẩn khớp tên, sẽ phân tích trọng lượng thành phần cổ phiếu, nếu trọng lượng của một ngành trong chỉ số về cơ bản trên 80%, thì thuộc về chỉ số ngành.
Theo các quy tắc trên, tám ngành chính được sắp xếp là tài chính, y tế, công nghệ, tiêu dùng, sản xuất, chu kỳ, tiện ích công cộng và bất động sản. Cụ thể, ngành tài chính bao gồm các chỉ số ngành như ngân hàng, chứng khoán bảo hiểm; ngành y tế bao gồm các chỉ số như công nghệ sinh học, y tế, thuốc sáng tạo, thuốc sáng tạo thông qua Hong Kong Stock Connect; ngành công nghệ bao gồm các chỉ số như chip, phần mềm, viễn thông; trong khi quốc phòng, quang điện, pin lưu trữ thuộc về các chỉ số ngành sản xuất.
Chỉ số chủ đề thường bao gồm nhiều ngành
Về chỉ số chủ đề, dựa trên lợi thế ngành nghề và xu hướng ngành của Trung Quốc, hình thành sáu loại chính, lần lượt là số hóa và trí tuệ nhân tạo, sản xuất cao cấp, chuyển đổi carbon thấp, cải cách doanh nghiệp nhà nước, xu hướng nhân khẩu học và ESG. Hiện tại, sáu loại này có thể bao phủ tất cả các chỉ số chủ đề trên toàn thị trường. Trong tương lai khi thị trường không ngừng phát triển, sẽ tiếp tục điều chỉnh và tối ưu hóa dựa trên sự tiến hóa của các chủ đề.
Sáu loại chủ đề chính này đều có hướng tập trung tương ứng, từ đó có thể thấy một chỉ số chủ đề sẽ bao gồm nhiều ngành. Ví dụ, chủ đề số hóa và trí tuệ nhân tạo tập trung vào các lĩnh vực công nghệ tiên phong như AI, internet, Internet of Things, nắm bắt tiềm năng tăng trưởng dài hạn do công nghệ phá vỡ ngành truyền thống mang lại.
Một ví dụ khác là chủ đề chuyển đổi carbon thấp, tập trung vào các lĩnh vực cốt lõi của nền kinh tế carbon thấp như năng lượng tái tạo, công nghệ sạch, nắm bắt cơ hội dài hạn do chuyển đổi ngành và cách mạng công nghệ dưới mục tiêu kép carbon mang lại.
Việc sắp xếp hệ thống phân loại ETF một cách hệ thống không chỉ giúp nhà đầu tư hiểu rõ bố cục sản phẩm ETF, mà còn phát huy tốt hơn thuộc tính công cụ của ETF, nâng cao hiệu quả phân bổ tài sản của nhà đầu tư.
