Lý thuyết Sóng, tên đầy đủ là Lý thuyết Sóng Elliott, do nhà phân tích chứng khoán người Mỹ Ralph Nelson Elliott phát triển bằng cách sử dụng chỉ số công nghiệp Dow Jones làm công cụ nghiên cứu. Ông cho rằng xu hướng thị trường lặp lại một mô hình nhất định, mỗi chu kỳ bao gồm 5 sóng tăng và 3 sóng giảm, đây là một lý thuyết kỹ thuật được sử dụng rộng rãi trên thị trường.

Trong Lý thuyết Sóng, tám sóng lần lượt được gọi là sóng 1, sóng 2, sóng 3, sóng 4, sóng 5, sóng A, sóng B và sóng C. Trong đó, sóng 1 đến sóng 5 tạo thành một xu hướng tăng tổng thể, với sóng 1, 3, 5 là sóng đẩy và sóng 2, 4 là sóng điều chỉnh. Sóng A đến sóng C tạo thành một xu hướng giảm tổng thể, với sóng A và C là sóng đẩy, còn sóng B là sóng phục hồi.

Lý thuyết Sóng có một số nguyên tắc cơ bản, dưới đây là một số điểm chính:

1. Một chu kỳ hoàn chỉnh bao gồm tám sóng—năm sóng tăng và ba sóng giảm.

2. Trong ba sóng 1, 3 và 5, sóng 3 không thể là sóng ngắn nhất.

3. Sóng 2 thoái lui sâu nhưng không thể mất 100% mức tăng của sóng 1.

4. Đáy của sóng 4 không được thấp hơn đỉnh của sóng 1.

5. Các tỷ lệ thoái lui thường gặp là 0.382, 0.5 và 0.618.

6. Phản ánh tâm lý đám đông, áp dụng cho các chỉ số hoặc sản phẩm có sự tham gia rộng rãi.

Tuy nhiên, các quy tắc cốt lõi của Lý thuyết Sóng không thể xác định chính xác thị trường đang ở sóng nào trong chu kỳ nào. Điều này dẫn đến cách vẽ sóng khác nhau tùy người ("nghìn người, nghìn sóng"), đồng thời lý thuyết tương đối phức tạp, hạn chế đáng kể việc áp dụng rộng rãi trên thị trường.