如何選擇Smart Beta策略指數?

  • 2025-07-08

 

從市場的選擇來看,以全球市場統計,多因子策略是目前應用最廣泛的策略,約71%機構投資者使用,其次為低波動、價值、質量、等權與基本面策略。

Smart Beta指數選取要素

選擇Smart Beta策略指數時,投資者需要考慮以下幾個要素:

  1. 風險偏好
    不同風險偏好的投資者適合不同的Smart Beta策略。例如,風險偏好程度相對不高的投資者可以選擇紅利指數或低波動指數;而風險偏好型投資者則可以選擇成長、高貝塔策略等。

  2. 市場風格
    投資者需要結合對當前與未來市場風格的判斷,選擇合適的Smart Beta策略。例如,若預期市場風格將傾向成長,則選擇成長因子策略;若預期市場未來為價值型風格或波動較大,則可相應選擇價值因子或低波動策略。

  3. 風險敞口
    Smart Beta策略指數的定位與風格應較為明確。例如,若定位為成長策略,則應始終保持對成長因子的暴露,避免發生明顯的風格漂移。

  4. 規則透明
    選擇Smart Beta策略指數時,策略的可複製性是重要標準,即Smart Beta策略的構建規則應做到公開、透明。

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