Các phân khúc thấp sắp bứt phá?

Dưới tác động của tin tích cực, ba chỉ số chính của thị trường A-shares hôm nay đồng loạt tăng điểm, lập đỉnh mới trong năm.

• Chỉ số Shanghai Composite tăng 0.18%, đóng cửa ở 3,461.15 điểm.

• Chỉ số Shenzhen Component tăng 1.17%, đạt 10,534.58 điểm.

• Chỉ số ChiNext tăng mạnh 1.90%, kết phiên ở 2,164.09 điểm.

Khối lượng giao dịch tại Thượng Hải và Thâm Quyến hôm nay chỉ đạt 1.3 nghìn tỷ NDT, giảm 67.2 tỷ NDT so với phiên trước—tiếp tục là một ngày tăng giá trong bối cảnh thanh khoản co lại. Không có dòng tiền mới rót vào, thị trường lại chứng kiến cảnh nhà đầu tư nhỏ lẻ "cắt lỗ lẫn nhau" trong cuộc cạnh tranh khốc liệt.

Xét biểu đồ kỹ thuật, nếu thanh khoản tiếp tục suy giảm, mức giá hiện tại có thể hình thành mô hình hai đỉnh (double-top) báo hiệu phân phối. Chỉ một phiên bùng nổ khối lượng mới có thể mở ra xu hướng phục hồi.

Các phân khúc thấp sắp bứt phá?

Theo mô hình Sopu Big Model phân tích dòng tiền:

Tháng này, vốn ngắn hạn lần đầu tập trung vào chuỗi ngành điện tử, tạo ra đà tăng diện rộng với xác suất tăng điểm trên 80% trong phân khúc.

Ngành thiết bị điện tử ghi nhận 14 mã tăng trần hoặc tăng trên 10%. Trong đó, Jin’an International nổi lên là cổ phiếu dẫn dắt từ vùng giá thấp.

Hai yếu tố chính thúc đẩy đà tăng hôm nay:

1. Tín hiệu hưu chiến thương mại Mỹ-Trung

• Chính phủ Mỹ bãi bỏ yêu cầu cấp phép hạn chế, dự kiến nối lại xuất khẩu ethane sang Trung Quốc.

• Siemens tiết lộ Bộ Thương mại Mỹ đã dỡ bỏ quy định yêu cầu ba nhà cung cấp phần mềm thiết kế chip hàng đầu—Synopsys, Cadence và Siemens—phải xin giấy phép hoạt động tại Trung Quốc.

  • Siemens khẳng định đã khôi phục toàn bộ quyền truy cập phần mềm/công nghệ cho khách hàng Trung Quốc.

  • Synopsys và Cadence cho biết đang dần nối lại dịch vụ.
    Dù phạm vi và thời gian nới lỏng cần theo dõi thêm, động thái này gỡ "điểm nghẽn then chốt" cho doanh nghiệp thiết kế chip Trung Quốc. Việc ba "ông lớn" tiếp tục xuất khẩu cho thấy "rào cản kỹ thuật" EDA có thể được nới lỏng trong ngắn hạn, mang lại lợi ích thiết thực cho các công ty phụ thuộc vào phần mềm này.

2. iPhone gập của Apple bước vào giai đoạn nguyên mẫu

• iPhone gập chính thức bước vào giai đoạn P1 (Prototype 1) từ tháng 6, tiếp tục với P2 và P3—mỗi giai đoạn kéo dài khoảng hai tháng.

• Dự kiến hoàn thành quy trình nguyên mẫu cuối 2025, ra mắt thị trường nửa cuối 2026.

AI lan tỏa, nhu cầu thiết bị đeo tăng mạnh
Nửa đầu 2025, ngành điện tử tiêu dùng chịu tác động kép từ "chính sách và AI":

• Chính sách trợ giá của Trung Quốc kích thích phân khúc tầm trung, phục hồi smartphone và máy tính bảng.

• Công nghệ AI tích hợp sâu vào thiết bị, thúc đẩy PC/điện thoại thông minh hóa, sản phẩm mới như kính AI tăng tốc thương mại hóa.
  Nửa cuối năm sẽ là giai đoạn "chính sách giảm nhiệt và đột phá công nghệ", với sự bền vững phụ thuộc vào khả năng mở rộng thị trường mới và đồng bộ hệ sinh thái.