Thị trường chứng khoán Nhật Bản lại biến động mạnh sau khi mở cửa phiều chiều!

Sáng ngày 19/11, thị trường cổ phiếu A đã phản công mạnh mẽ dưới sự dẫn dắt của các cổ phiếu vốn hóa lớn như Sinopec, PetroChina và các cổ phiếu ngân hàng. Chỉ số A50 cũng bật tăng mạnh, có lúc tăng hơn 1%. Nhưng thị trường chứng khoán Nhật Bản lại lao dốc khi mở cửa phiều chiều, và các hợp đồng tương lai chứng khoán châu Âu, Mỹ lại yếu đi. Cùng lúc đó, tin tức quan trọng cũng xuất hiện từ bên ngoài.

Theo Kyodo News, gói kích thích kinh tế của Nhật Bản dự kiến vượt quá 20 nghìn tỷ Yên, với ngân sách bổ sung dự kiến khoảng 17 nghìn tỷ Yên để tài trợ cho nó. Có lẽ do quy mô này vượt quá kỳ vọng của thị trường, trái phiếu chính phủ Nhật tiếp tục bị bán tháo trên diện rộng, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm có lúc tăng vọt lên trên 1.78%.

Lúc này, phía Nhật Bản cũng có hành động. Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda, Bộ trưởng Tài chính Shunichi Suzuki và Bộ trưởng Phụ trách Kinh tế và Tài khóa Yoshitaka Shindo sẽ tổ chức một cuộc gặp vào lúc 6:10 chiều giờ địa phương. Bộ trưởng Tài chính Suzuki sẽ phát biểu với giới truyền thông sau cuộc gặp lúc 6:30 chiều ngày 19.

Lao dốc sau phản công

Chỉ số A50 mở một đợt phản công lớn. Vào buổi sáng, sau khi giảm nhẹ, nó đã bùng nổ mạnh, với mức tăng vượt quá 1%. Nhưng đến giữa trưa lại yếu đi. Cơ cấu thị trường A vẫn cho thấy sự phân hóa. Trong phiên sáng, số cổ phiếu tăng giá dưới 1000 mã, số cổ phiếu giảm giá vượt xa số cổ phiếu tăng. Sinopec có lúc tăng vọt hơn 4%, PetroChina cũng có lúc tăng gần 4%, và Chỉ số Cổ tức phục hồi gần 0.5%. Ngân hàng Trung ương Trung Quốc, Industrial Fulian (601138), Ngân hàng Công thương Trung Quốc, China Life Insurance (601628) và các cổ phiếu khác đồng loạt tăng, tạo thành trụ cột quan trọng cho thị trường.

Industrial Securities cho biết, trong quý III năm nay, tỷ trọng phân bổ tài sản vốn cổ phần của các quỹ bảo hiểm Trung Quốc đã tăng mạnh, tiệm cận mức cao kỷ lục, với việc tăng mạnh phân bổ vào ngân hàng, cũng như các lĩnh vực cổ tức như thép và dệt may. Tỷ lệ đầu tư vào cổ phiếu và quỹ của vốn bảo hiểm trong quý III đã tăng mạnh lên 15.5%, rất gần với mức cao kỷ lục 16.1% của nửa đầu năm 2015. Tỷ lệ đầu tư vào tiền gửi ngân hàng và trái phiếu lần lượt giảm 0.7 và 0.8 điểm phần trăm so với quý II, xuống còn 7.9% và 50.3%.

Tuy nhiên, việc thị trường bên ngoài lại lao dốc vào giữa trưa có thể thêm rủi ro cho thị trường A. Chỉ số Hang Seng Tech giảm gần 1% vào lúc đóng cửa phiên sáng. Chỉ số Nikkei phục hồi gần 0.8% vào buổi sáng nhưng lao dốc rõ rệt sau khi mở cửa phiều chiều. Chỉ số chứng khoán Hàn Quốc cũng chuyển từ phục hồi sang yếu đi. Tiền ảo, loại tài sản giảm mạnh trước đó, đã phục hồi trong phiên sáng, nhưng mức độ phục hồi thu hẹp đáng kể vào giữa trưa. Ba chỉ số hợp đồng tương lai chính của Mỹ đều chuyển từ tăng sang giảm, và mức giảm của chỉ số S&P 500 VIX cũng thu hẹp đáng kể, cho thấy biến động đang gia tăng.

Khi nào sự hỗn loạn kết thúc?

Đáng chú ý, trái phiếu chính phủ Nhật Bản vẫn giảm mạnh, với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đã vượt qua mức cao năm 2008. Và một nguyên nhân chính cho đợt bán tháo thị trường toàn cầu gần đây là vấn đề thanh khoản do trái phiếu chính phủ Nhật Bản gây ra.

Theo Kyodo News, gói kích thích kinh tế của Nhật Bản dự kiến vượt quá 20 nghìn tỷ Yên, với ngân sách bổ sung dự kiến khoảng 17 nghìn tỷ Yên để tài trợ cho nó. Quy mô này có thể đã vượt quá kỳ vọng của thị trường, do đó mới xảy ra tình trạng trái phiếu chính phủ Nhật lại bị bán tháo mạnh vào buổi chiều.

Phía Nhật Bản cho biết, Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda, Bộ trưởng Tài chính Shunichi Suzuki và Bộ trưởng Phụ trách Kinh tế và Tài khóa Yoshitaka Shindo sẽ tổ chức một cuộc gặp vào lúc 6:10 chiều giờ địa phương ngày 19.

Goldman Sachs trước đó cho biết, khi các nhà đầu tư bắt đầu lo ngại rằng quy mô kích thích của Nhật Bản có thể lớn hơn dự kiến, phần bù rủi ro tài khóa của Nhật Bản đang quay trở lại, điều này sẽ gây áp lực lên trái phiếu chính phủ dài hạn và đồng Yên. Thị trường ngày càng lo ngại rằng chính phủ Nhật Bản có thể từ bỏ cam kết "cân bằng ngân sách cơ bản" và các mục tiêu tài khóa dài hạn. Mối lo ngại phổ biến là lợi suất trái phiếu dài hạn Nhật Bản có thể lại tăng vọt và lan ra thị trường toàn cầu.

Bob Diamond, cựu CEO của Barclays, cho biết sự hỗn loạn gần đây trên thị trường toàn cầu giống như một đợt "điều chỉnh lành mạnh", và ông không kỳ vọng tình hình sẽ xấu đi thành thị trường gấu khi các nhà đầu tư cố gắng đánh giá mọi khía cạnh của thay đổi công nghệ. Diamond nói: "Nhìn vào tác động của AI từ góc độ hai, ba hoặc năm năm, tôi cảm thấy thoải mái."

Cần đề cập rằng, tính đến thời điểm hiện tại, lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm cũng đã giảm đáng kể, điều này có thể là cơ hội để thị trường tạm nghỉ ngơi.