Goldman Sachs dự báo tỷ suất lợi nhuận của chỉ số S&P 500 sẽ tương đối khiêm tốn trong thập kỷ tới, điều này cho thấy một sự thay đổi so với thành tích mạnh mẽ mà các nhà đầu tư đã trải nghiệm trong những năm gần đây. Theo một báo cáo gần đây cho nhà đầu tư, công ty này dự đoán tỷ suất lợi nhuận tổng thể kép hàng năm trung bình của chỉ số S&P 500 trong mười năm tới là 6,5%. Phân tích này cũng đưa ra các kết quả khả thi khác nhau, mức thấp nhất là 3% và có thể lên đến 10% trong các kịch bản lạc quan hơn.

Dự báo của ngân hàng đầu tư này dựa trên ba yếu tố chính: lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu tăng trưởng trung bình hàng năm 6%, định giá giảm trung bình hàng năm 1%, và tỷ suất cổ tức trung bình là 1,4%. Kết hợp lại, những yếu tố này tạo thành cơ sở cho dự báo cốt lõi của Goldman Sachs.

Khi được xem xét trong bối cảnh lịch sử, tỷ suất lợi nhuận cơ sở 6,5% sẽ nằm ở vị trí phân vị thứ 27 trong các tỷ suất lợi nhuận kỳ hạn 10 năm của chỉ số S&P 500 kể từ năm 1900. Cân nhắc tỷ lệ lạm phát trung bình mà các nhà phân tích Goldman Sachs kỳ vọng là 2,2%, tỷ suất lợi nhuận thực tế dự kiến giảm xuống còn khoảng 4%, nằm ở vị trí phân vị thứ 33 trong dữ liệu lịch sử.

Triển vọng này cho thấy, mặc dù thị trường vẫn được kỳ vọng mang lại lợi nhuận đáng kể, nhưng các nhà đầu tư nên chuẩn bị tinh thần đón nhận một giai đoạn lợi nhuận ổn định hơn so với mức tăng trưởng đáng kinh ngạc của thập kỷ trước.