Cục Dự trữ Liên bang công bố giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, hạ mục tiêu lãi suất quỹ liên bang xuống 3.75%-4.00%. Đây là lần giảm lãi suất thứ hai liên tiếp và là lần thứ năm kể từ tháng 9/2024. Chủ tịch Powell tỏ ra thận trọng sau cuộc họp, ám chỉ khả năng tạm dừng giảm lãi suất vào tháng 12, nói rằng "còn lâu mới chắc chắn."

Phản ứng thị trường diễn ra mạnh mẽ, các trader hạ dự báo giảm lãi suất tháng 12 xuống 65%. Cổ phiếu Mỹ lao dốc trong phiên, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng vọt. Việc Fed tiếp tục giảm lãi suất thường có lợi cho thị trường cổ phiếu Hồng Kông. Một mặt, lãi suất giảm làm giảm áp lực thanh khoản đối với cổ phiếu Hồng Kông, đặc biệt hỗ trợ các nhóm ngành nhạy cảm với lãi suất như công nghệ, tài chính. Mặt khác, nếu kinh tế Mỹ đạt hạ cánh mềm, kỳ vọng tăng trưởng toàn cầu sẽ được cải thiện, thúc đẩy tâm lý thị trường cổ phiếu Hồng Kông.

Mặc dù tín hiệu "tạm dừng" từ Powell có thể gây biến động ngắn hạn, nhưng xu hướng chung của chu kỳ giảm lãi suất vẫn không thay đổi. Với định giá cổ phiếu Hồng Kông ở mức thấp tương đối so với lịch sử, sự chuyển hướng chính sách của Fed có thể tạo cơ hội đầu tư trung và dài hạn. Nhà đầu tư có thể chú ý đến các mã chất lượng tốt bị bán quá mức và nhạy cảm với lãi suất, ví dụ như ETF Tài chính Hồng Kông Thông (513190), đồng thời cảnh giác với rủi ro biến động do bất ổn kinh tế toàn cầu.