Về phạm vi áp dụng và điều kiện thị trường của Lý thuyết Dow, chúng ta có thể phân tích như sau:

1. Xu hướng chính

Lý thuyết Dow phù hợp nhất để nắm bắt "xu hướng chính" trên thị trường chứng khoán. Thị trường có thể chia thành xu hướng chính, xu hướng trung gian và biến động ngắn hạn hàng ngày. Những khái niệm này đều được Lý thuyết Dow đề xuất. Lý thuyết đặc biệt hữu ích để xác định xu hướng chính. Bằng cách làm theo phương pháp đầu tư của Lý thuyết Dow trong xu hướng chính, nhà đầu tư có thể dễ dàng kiếm lời hoặc ít nhất giảm thiểu rủi ro.

2. Đầu tư dài hạn

Lý thuyết Dow giỏi nhất trong việc xác định xu hướng chính - thị trường bò và gấu. Ngay cả chu kỳ bò/gấu nhỏ thường kéo dài vài năm, trong khi chu kỳ lớn có thể hơn 10-20 năm. Lý thuyết Dow cung cấp phân tích cực kỳ chi tiết và sâu sắc về các thị trường bò/gấu quy mô lớn này, mang lại chỉ dẫn tốt nhất cho đầu tư cổ phiếu dài hạn.

3. Xu hướng trung gian cũng hữu ích

Lý thuyết Dow cũng giá trị khi phân tích xu hướng trung gian. Ngoài xu hướng chính, thị trường còn có các xu hướng trung gian trong xu hướng lớn hơn. Lý thuyết Dow mô tả đặc điểm của các xu hướng trung gian này và đề xuất chiến lược đầu tư phù hợp. Ví dụ, nên mua trong giai đoạn phục hồi của thị trường gấu và thoát hoặc bán khống gần cuối giai đoạn 3 thị trường bò. Dù là chiến lược trung hạn, Lý thuyết Dow vẫn áp dụng được.

4. Giao dịch ngắn hạn vẫn có giá trị tham khảo

Lý thuyết Dow chủ yếu tập trung vào xu hướng chính và các biến động trung gian, cung cấp ít hướng dẫn cho biến động hàng ngày. Do đó, ứng dụng bị hạn chế hơn với giao dịch ngắn hạn hoặc trong ngày. Tuy nhiên, Lý thuyết Dow vẫn có giá trị tham khảo cho giao dịch hàng ngày.

Ví dụ, một nhà giao dịch hợp đồng tương lai sử dụng chiến lược ngắn hạn - mua hôm nay bán ngày mai hoặc thậm chí đóng lệnh trong ngày - vẫn cần tham khảo liệu thị trường hiện tại là bò hay gấu. Trong thị trường bò, có thể mạnh tay hơn với vị thế mua, trong khi thị trường gấu đòi hỏi bán khống tự tin hơn. Như vậy, ngay cả giao dịch trong ngày cực ngắn cũng cần hiểu phân tích giai đoạn thị trường của Lý thuyết Dow.

5. Cũng áp dụng để phân tích công cụ phái sinh

Khi thị trường chứng khoán phát triển, nhiều công cụ phái sinh đã ra đời mà giá biến động theo cổ phiếu cơ sở. Do đó, hiểu phân tích thị trường của Lý thuyết Dow cũng quan trọng không kém khi đầu tư vào bất kỳ công cụ phái sinh liên quan đến cổ phiếu nào - bao gồm hợp đồng tương lai chỉ số, chứng quyền, quyền chọn bán, quyền chọn cổ phiếu, quyền chọn chỉ số, v.v. Phân tích chính xác tình hình thị trường hiện tại là yếu tố tuyệt đối quan trọng với mọi người tham gia thị trường chứng khoán.