Vào sáng sớm ngày 18/9, thị trường sẽ đón nhận kết quả cuộc họp chính sách lãi suất tháng 9 của Fed. Dữ liệu từ CME Group cho thấy khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản là 96,1%, và khả năng cắt giảm 50 điểm cơ bản là 3,9%.

Nhìn lại 5 chu kỳ cắt giảm lãi suất của Fed kể từ năm 2000, trong giai đoạn cắt giảm lãi suất phòng ngừa, các phân ngành tăng trưởng được mở rộng định giá nhờ lãi suất thấp và các ngành nhạy cảm với lãi suất khác đều hưởng lợi rõ rệt, với mức độ linh hoạt cao hơn tại thị trường Hong Kong. Trong đó, phân ngành công nghệ internet tại Hong Kong đang dần rời khỏi "cuộc chiến giao đồ ăn" và chuyển hướng sang trí tuệ nhân tạo (AI) có thể tiếp tục được hưởng lợi.

Theo kinh nghiệm lịch sử, thị trường thường tăng trong giai đoạn đồng Nhân dân tệ tăng giá, với mức độ linh hoạt cao hơn tại Hong Kong. Một mặt, cả tỷ giá hối đoái và thị trường chứng khoán đều phản ánh kỳ vọng cải thiện kinh tế; mặt khác, tâm lý thị trường, dòng vốn nước ngoài và cơ bản doanh nghiệp cũng bị ảnh hưởng bởi biến động tỷ giá. Xét cả yếu tố thị trường và tỷ giá, cổ phiếu theo phong cách tăng trưởng của Hong Kong thể hiện tốt hơn trong giai đoạn đồng Nhân dân tệ tăng giá.

Đối với nhà đầu tư cá nhân, đầu tư trực tiếp vào cổ phiếu có rào cản cao và rủi ro lớn. Thay vào đó, họ có thể tham gia thông qua các quỹ ETF liên quan. Quỹ ETF Công nghệ Thông tin liên thông Hong Kong (159101) theo sát chỉ số Chứng khoán Quốc gia Thông tin liên thông Hong Kong, lựa chọn 30 công ty công nghệ dẫn đầu với vốn hóa lớn và mức đầu tư R&D cao. Top 10 cổ phiếu nắm giữ chiếm 77%, bao gồm cả các gã khổng lồ internet như Tencent và Alibaba cũng như các công ty mới nổi như Li Auto và BeiGene, bao phủ toàn diện các lĩnh vực nổi bật như "phần mềm/phần cứng + tiêu dùng mới + dược phẩm đổi mới + hãng xe mới".

Nhà đầu tư có thể linh hoạt áp dụng chiến lược phân bổ dựa trên nhu cầu cá nhân: nhà đầu tư dài hạn có thể sử dụng nó như tài sản cốt lõi cho tài sản tăng trưởng, kết hợp với các sản phẩm biến động thấp có cổ tức để xây dựng "chiến lược tạ"; nhà đầu tư theo xu hướng có thể tận dụng tính linh hoạt cao của phân ngành công nghệ để nắm bắt các đợt biến động; nhà đầu tư định kỳ có thể phân bổ theo đợt trong giai đoạn định giá thấp để giảm rủi ro và nâng cao trải nghiệm đầu tư.