Sáng ngày 17/9, các tài sản cốt lõi AI Trung Quốc như Tập đoàn Baidu, Alibaba, SMIC tăng mạnh. Chỉ số Công nghệ Hang Seng mở cửa cao hơn và tiếp tục tăng, tăng hơn 2%, vượt mốc 6.200 điểm, chính thức phá vỡ mức cao của tháng 3 năm nay. ETF Chỉ số Công nghệ Hang Seng (513180) lớn nhất trên thị trường A-share cùng lĩnh vực đã theo xu hướng tăng mạnh của chỉ số. Trong các cổ phiếu nắm giữ, Tập đoàn Baidu, NIO, SMIC, Huahong Semiconductor, Tập đoàn JD và Alibaba dẫn đầu về mức tăng, trong đó Tập đoàn Baidu có lúc tăng hơn 11%, còn Alibaba tăng hơn 3%.

Về mặt tin tức, Tianfeng Securities chỉ ra trong một báo cáo nghiên cứu gần đây rằng cả Alibaba và Baidu đều đã bắt đầu sử dụng chip tự thiết kế để đào tạo mô hình AI, thay thế một phần cho chip NVIDIA mà họ từng phụ thuộc trước đây. Alibaba đã áp dụng chip tự nghiên cứu trên các mô hình AI quy mô nhỏ từ đầu năm, trong khi Baidu cũng đang thử nghiệm sử dụng Kunlun P800 để đào tạo phiên bản mới của mô hình ERNIE.

Tổ chức này cho rằng tiến bộ này không chỉ cho thấy khả năng tự chủ và kiểm soát của Trung Quốc trong phần cứng cơ bản AI đang dần được cải thiện, mà còn củng cố giá trị chiến lược của phát triển mô hình quy mô lớn trong nước về bảo mật năng lực tính toán và tối ưu hóa chi phí. Trong bối cảnh thiếu hụt năng lực tính toán AI toàn cầu và thay thế trong nước được đẩy nhanh, việc triển khai thương mại hóa chip tự chủ sẽ thúc đẩy đánh giá lại logic định giá cho các công ty internet và doanh nghiệp hệ sinh thái AI. Nhìn chung, tổ chức này tiếp tục lạc quan về cơ hội đầu tư trung và dài hạn trong lĩnh vực AI của Trung Quốc.

Chỉ số Công nghệ Hang Seng đã vượt mốc 6.200 điểm, chính thức phá vỡ mức cao trước đó. Trong bối cảnh dòng vốn vào liên tục và chu kỳ giảm lãi suất mới của Mỹ dự kiến bắt đầu, thị trường chứng khoán Hồng Kông có thể chứng kiến sự cộng hưởng giữa vốn trong và ngoài nước vào tháng 9. Chỉ số Công nghệ Hang Seng, vốn nhạy cảm với thanh khoản bên ngoài và trước đây bị áp lực nhiều, dự kiến sẽ đón nhận một đợt "tăng bù". Ngoài ra, với các chính sách chống "involution" (cuộc chiến nội bộ) đang được thúc đẩy, cùng với báo cáo tài chính vượt kỳ vọng của Alibaba và sự lặp lại nhanh chóng của các mô hình AI quy mô lớn, Chỉ số Công nghệ Hang Seng có khả năng chuyển từ "involution giao đồ ăn" trở lại với câu chuyện AI, và việc tái cấu trúc định giá có thể được kỳ vọng. Nhà đầu tư không có tài khoản Hong Kong Stock Connect có thể tiếp cận các tài sản cốt lõi AI Trung Quốc thông qua ETF Chỉ số Công nghệ Hang Seng (513180). (Liên kết ngoài sàn A/C: 013402/013403)