近期，以光模組為核心的算力硬體頻繁走高，「易中天」（新易盛、中際旭創、天孚通信）皆創歷史新高。光模組含量超41%的創業板人工智慧指數，年內以來累計上漲52%，顯著跑贏CS人工智慧、科創AI等同類AI指數，持續領跑本輪AI行情。

行情走高之際，全市場首隻創業板人工智慧ETF（159363）連續獲資金加倉。8月14日至8月20日期間，資金累計增持6.59億元，最新基金份額達39.7億份創歷史新高。槓桿資金亦有亮眼表現，159363近4天槓桿資金累計流入5405.7萬元，最新融資餘額達1.12億元，創歷史新高。截至8月20日，創業板人工智慧ETF（159363）最新規模超28億元創上市新高，近1個月日均成交超2.5億元，在追蹤創業板人工智慧指數的6隻ETF中排行第一。

消息面上，全球AI建設持續升溫，算力需求或仍具備高景氣：（1）OpenAI近期表示，將在未來投入數萬億美元用於開發和運行人工智慧服務所需的基礎設施建設；（2）北美超大規模雲服務商2025年第二季財報顯示資本支出持續擴張；（3）國內互聯網大廠持續加碼AI基礎設施建設。

國盛證券指出，當前算力板塊迎來宏觀、中觀和微觀三維共振。整個AI算力行業「算力基建投入→應用變現→垂類領域擴張→再投資」的邏輯閉環再次得到強化，同時「算力優勢→AI應用優勢→市場優勢」強調巨頭算力軍備競賽緊迫性。兩條邏輯鏈交叉印證，產業景氣度已清晰明確，算力將成為未來重要資源之一。