指數基金的特點主要表現在以下幾個方面:

(1)費用低廉

由於採用被動投資，基金管理費一般較低，美國市場的指數基金平均管理費率約為0.18%—0.30%；同時由於指數基金採取持有策略，不經常換股，交易佣金等費用遠遠低於積極管理型基金，這個差異有時達到了1%—3%，雖然從絕對額上看這是一個很小的數字，但是由於複利效應的存在，在一個較長的時期裡累積的結果將對基金收益產生巨大影響。

(2)分散和防範風險

一方面，由於指數基金廣泛地分散投資，任何單個股票的波動都不會對指數基金的整體表現構成影響，從而分散風險。另一方面，由於指數基金所盯住的指數一般都具備較長的歷史可以追蹤，因此，在一定程度上指數基金的風險是可以預測的。此外，由於採取被動跟踪指數成分股的投資策略，也能有效降低非系統風險和基金管理人的道德風險。

(3)延遲納稅

由於指數基金採取了一種購買並持有的策略，所持有股票的換手率很低，只有當一個股票從指數中剔除的時候，或者投資者要求贖回投資的時候，指數基金才會出售持有的股票，實現部分資本利得，這樣，每年所繳納的資本利得稅很少，再加上複利效應，延遲納稅會給投資者帶來很多好處，尤其在累積多年以後，這種效應就會愈加突出。

(4)監控較少

由於運作指數基金不用實行主動的投資決策，所以基金管理人基本上不需要對基金的表現實行監控。指數基金管理人的主要任務是監控對應指數的變化，以保證指數基金的組合構成與之相適應，以實現「賺了指數就賺錢」的目的。