Trong những năm gần đây, Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc (CSRC) đã lần lượt thiết lập cơ chế kết nối ETF giữa Trung Quốc với Nhật Bản, Thâm Quyến - Hồng Kông, Thượng Hải - Hồng Kông, Trung Quốc - Singapore, Trung Quốc - Saudi Arabia và Trung Quốc - Pakistan, tạo ra hàng loạt sản phẩm ETF liên kết chéo, thúc đẩy dòng vốn hai chiều "đi ra" và "đưa vào".

Báo cáo từ Sở Giao dịch Chứng khoán Thượng Hải (SSE) cho thấy, cơ chế kết nối đã mở rộng phạm vi phủ sóng địa lý. Ngoài thị trường Hồng Kông và Mỹ, các ETF xuyên biên giới hiện nay còn bao phủ Nhật Bản, Đức, Pháp, Hàn Quốc, Đông Nam Á và Saudi Arabia.

Từ ngày 25/6/2019, SSE và Tập đoàn Sàn Giao dịch Nhật Bản đã tổ chức lễ khai trương chương trình kết nối ETF Trung-Nhật, đánh dấu sự ra mắt chính thức. Bốn sản phẩm ETF liên kết chéo của E Fund, China AMC, Southern Fund và HuaAn Fund đã được niêm yết thành công tại SSE.

Năm 2023, ETF công nghệ Đông Nam Á Huatai-PineBridge CSOP SGX Pan-Southeast Asia Technology ETF được niêm yết tại SSE, khởi động cơ chế kết nối ETF Thượng Hải - Singapore. Giữa năm 2024, SSE và Sở Giao dịch Thâm Quyến hợp tác với Saudi Exchange Group thông qua ETF xuyên biên giới để thúc đẩy kết nối thị trường vốn. ETF Saudi Arabia của Huatai-PineBridge CSOP và Southern Fund CSOP được niêm yết vào tháng 7, mở rộng phạm vi phủ sóng ETF xuyên biên giới đến Trung Đông.

Ngày 28/3 năm nay, Lion-China Merchants CSI Dividend Index ETF đã niêm yết thành công tại Sàn Singapore, đánh dấu thêm một bước tiến trong kết nối ETF Trung-Sing. Đáng chú ý, sản phẩm này có thêm mã giao dịch bằng nhân dân tệ, trở thành ETF liên kết chéo đầu tiên có thể giao dịch bằng đồng RMB.

Khi phạm vi kết nối mở rộng, ETF xuyên biên giới được kỳ vọng sẽ trở thành cầu nối quan trọng liên kết thị trường vốn toàn cầu. Các nhà phân tích cho rằng, mô hình ETF liên kết chéo mở ra kênh đầu tư thuận tiện cho nhà đầu tư trong nước tiếp cận thị trường nước ngoài, đồng thời có ưu thế vượt trội về thanh khoản, hiệu quả giao dịch và vận hành quỹ. Những năm gần đây, sự phát triển mạnh mẽ của ETF kết nối đã tạo điều kiện thuận lợi hơn cho nhà đầu tư trong và ngoài nước tham gia thị trường vốn đôi bên, đồng thời tăng sức hút của cổ phiếu A đối với dòng vốn dài hạn từ nước ngoài.

Báo cáo của SSE chỉ ra rằng, trong 20 năm qua, lãi suất trong nước ở chu kỳ giảm, trong khi cổ phiếu và trái phiếu nội địa có xu hướng tăng trưởng dài hạn với đặc điểm bổ sung lợi nhuận rõ rệt. Trong bối cảnh lãi suất thấp, việc chỉ tập trung vào cổ phiếu và trái phiếu nội địa có thể không còn đáp ứng nhu cầu đa dạng hóa rủi ro và tối ưu lợi nhuận của nhà đầu tư. Dù là mở rộng danh mục sang hàng hóa và ngoại tệ hay mở rộng địa lý đầu tư ra các thị trường phát triển và mới nổi, về lâu dài, đây đều là lựa chọn tất yếu trong phân bổ tài sản đa ngành. Khi hệ thống phân bổ tài sản thay đổi và nhu cầu đầu tư toàn cầu tăng cao, ETF xuyên biên giới sẽ đóng vai trò ngày càng quan trọng trong ngành quản lý tài sản.