波浪理論全稱艾略特波浪理論，由美國證券分析家拉爾夫·納爾遜·艾略特利用道瓊斯工業平均指數作為研究工具而創建的一種理論。他認為市場走勢不斷重複一種模式，每一週期由5個上升浪和3個下跌浪組成，是市場中廣泛使用的技術理論。

在波浪理論中，八浪分別稱為1浪、2浪、3浪、4浪、5浪、A浪、B浪和C浪，其中1浪到5浪整體是一個上漲趨勢，1、3、5浪是驅動浪，2、4浪是調整浪；A浪到C浪整體是一個下跌趨勢，A、C浪是驅動浪，B浪是修復浪。

波浪理論有一些基本要點，這裡摘錄幾條如下：

1）一個完整的循環包括八個波浪，五上三落。

2）1、3、5三個波浪中，第3浪不可以是最短的一個波浪。

3）2浪回撤幅度很深，但是不會跌去1浪100%的漲幅。

4）第4浪的底不可以低於第1浪的頂。

5）經常遇見的回吐比率為0.382、0.5及0.618。

6）主要反映群眾心理，適用於指數或者有廣泛參與的品種。

但是波浪的規則要點並不能完全確定當前行情處在哪個週期的哪個浪之中。這就導致了千人千浪的畫法，而且理論相對複雜，極大限制了該理論在市場中的推廣。