巴菲特如何利用雪球產品？

現在雪球產品大面積爆倉，因此許多人說它是殺豬盤，是券商設計出來故意坑散戶的，其實並非如此，券商也希望股市上漲，這樣大家都賺錢最好，至於現在這種情況也不是券商的初衷。

雪球產品相當於一個看跌期權，看過巴菲特和段永平交易策略的人應該知道，他倆賺錢的秘訣就是靠期權，但是國內的期權產品太少，而且時間太短，收益率也不高。而雪球產品正好彌補了這一缺陷，它的時間長、收益率較高，是一個非常不錯的投資品，關鍵是如何利用它。

假如在2022年初你有一個億的資金，想投資股市，可當時的股市處於高位，風險較大，你怎麼辦？大部分人都會直接買股票，但巴菲特這樣的老狐狸肯定不會這樣做，他會拿出1000萬買資金雪球理財，而且帶槓桿，餘下的9000萬買入保本型的理財產品，例如國債逆回購。這樣一來，只要股市不出現持續性的暴跌，巴菲特買入的雪球產品每年便可以獲得250萬的利息收入。

如果股市暴跌，雖然這1000萬資金爆倉了，血本無歸，但巴菲特還有9000萬資金，正好可以逢低買入股票，也不吃虧。無論漲跌，都有應對之策，這才是正兒八經的投資。有些人會認為，買了1000萬的雪球產品虧完了，豈不是吃虧？但是你想一想，如果不買雪球產品，而是當初把這一個億全部拿去買股票，兩年下來虧的可不只是1000萬，而是三四千萬！凡是做過期權的人都明白這個道理，這就是花小錢買保險，防止踏空。

它的原理就是：我盼望股市下跌，所以給券商一點錢，簽個對賭協議，如果股市跌到合理價位，那麼這些錢就不要了；如果股市不跌，那麼券商就要每年支付給我利息。

在股市裡也有類似的策略，就是主動買套，假如你看好一隻股票，先少買一點，買個幾百股，上漲賺錢，下跌了再逐漸增加倉位，這樣漲跌都不心慌。先投入少量資金，防止股市上漲，防止踏空，但真實目的是盼著股市下跌，以便投入更多資金去抄底。大部分投資者沒有這個思維，如果券商跟顧客說：「雪球就是看跌期權，是一種套期保值的策略」，顧客聽不懂，而且也不願意接受這樣的產品。

因此為了吸引客戶，券商把雪球產品說成是年化25%的理財品，許多人感覺券商比較靠譜，沒有跑路風險，再加上一年25%的利息非常吸引人，於是重倉買入，最後爆倉，資金歸零。稍微動腦子想想也知道，一年25%的利息，如果沒有風險的話，還能輪到別人購買？券商內部人員早就貸款購買發大財了！根本不會對外銷售！

所以說，這些理財產品本身沒有錯，全世界都有，段永平經常分享自己的期權交易心得，關鍵是你在購買的時候一定要了解它的風險點在哪裡？考慮一下對方如何賺錢？知道了風險，就可以避開風險！如果不懂，就不要參與，人不可能賺到認知之外的錢！