Trong lĩnh vực đầu tư, câu hỏi nên tập trung hay phân bổ danh mục đầu tư vẫn là chủ đề tranh luận không ngừng. Kỳ này chúng ta cùng phân tích vấn đề này.

Nhà đầu tư phổ thông cho rằng nên đa dạng hóa để giảm rủi ro. Nếu xác suất một công ty phá sản là 50%, thì xác suất ba công ty cùng phá sản sẽ rất thấp. Ngay cả khi một công ty gặp sự cố, tỷ trọng trong danh mục cũng không lớn, mức thiệt hại vẫn trong tầm kiểm soát.

Trong khi đó, các nhà đầu tư cao thủ tin rằng sau khi sàng lọc kỹ lưỡng, xác suất rủi ro của cổ phiếu được chọn dưới 10%. Nếu cố đa dạng hóa bằng cách thêm cổ phiếu chưa hiểu rõ (với 50% rủi ro phá sản), tổng rủi ro danh mục lại tăng lên. Do đó, họ cho rằng đầu tư tập trung mới thực sự giảm thiểu rủi ro.

Theo chia sẻ của nhà đầu tư nghiệp dư Ất: Mua cổ phiếu quanh giá trị sổ sách, lợi nhuận dài hạn sẽ tương đương ROE của công ty. Cùng với cổ tức và điều chỉnh quyền, giá vốn liên tục giảm xuống dưới giá hiện tại trong khi thu nhập cổ tức tăng lên, giúp nhà đầu tư "bình thản" trước biến động giá - "Đã chìm xuống đáy biển, sóng gió mặt biển chẳng liên quan".

Tuy nhiên, cư dân mạng sắc sảo đặt câu hỏi: Nếu mua Moutai ở mức 100 tệ, nhìn lại quả là đầu tư thành công. Nhưng tại thời điểm mua, mọi cổ phiếu đều có rủi ro - kể cả Moutai. Ví dụ cực đoan: một thiên thạch phá hủy toàn bộ hầm rượu Moutai - thì khoản đầu tư "100 tệ hời" đó cũng thất bại.

Vậy rốt cuộc, tập trung hay phân tán mới thực sự phòng ngừa rủi ro? Chỉ có thể nhìn rõ qua lăng kính đa chiều.